股票投资（Stock Investment）是指企业或个人购买股票，旨在通过持有和交易股票来实现利润的行为。股票投资的盈利主要来源于两个方面：收入收益和资本利得。收益是指作为股东根据所持股份所分得的公司盈利分配，例如股息和红利。而资本利得则是通过买入与卖出股票之间的价格差异来获得。当股票价格上涨且以高价卖出时，投资者会赚取资本利得。股票投资是一种希望通过持有和交易股票来获取经济回报的投资方式。人类最早的股票投资交易活动,最早可追溯到古希腊时期。而现代化的股票交易活动可溯到1792年纽约证券交易所的正式成立，经过百年的发展,股票投资已成为金融资产的重要组成部分。

股票投资种类可以分为普通股投资和优先股投资，两者在其特点和投资者所拥有的权利方面有着截然不同的内容。另外，股票投资与储蓄投资，债券投资和投资基金在其风险和权益方面和市场上流通的程度方面也是不同的，相对来说，股票投资是属于高风险，高收益的一种投资。股票资产处于存款和实业资产之间，可以保持资产的流动性。一个股票持有者可以等待有利的投资机会并迅速出售其股票，获得较高的收益。

为了实现成功的股票投资，需要按照一定的规律进行理性的投资，准确的把握投资原则，灵活的运用投资知识，了解信息及来源，确定投资原则、进行股票投资分析、构建投资组合、对投资业绩进行评估、修正投资策略。按照投资组合理论，达到期望中所要获得的红利和资本利益。

人类最早的股票投资交易活动,最早可追溯到古希腊时期。在中世纪时期，股票交易开始出现有组织、有规范的形式，而现代化的股票交易活动可溯到1792年纽约证券交易所的正式成立，经过百年的发展，股票资产已成为证券的重要组成部分。

美国股票投资市场起源于18世纪末，随着1811年纽约证券交易所的建立，标志着其形成。纽约证券交易所的影响力进一步增强，其他地区的交易所逐渐边缘化。因此，华尔街成为美国股票和证券交易的中心。19世纪后期，股票市场开始迅速发展，并成为华尔街的主要特征。这一时期股票投资成为市场的主要内容。

在此期间美国逐渐成为国际社会和经济中心。20世纪20年代，美国经济和股市进入繁荣时期，自由贸易扩大，企业竞争力提高，科技创新带来了巨大的发展潜力。在1895年至1904年期间，美国经历了第一次合并收购的浪潮。大工业家和金融家们联合起来形成了工业托拉斯（资本主义垄断组织的高级形式），致力于实现产业整合与控制。特别值得一提的是，1901年美国钢铁公司的成立，这是当时首次涉及到10亿美元以上的重组交易。当时的美国经济规模相对较小，国内生产总值仅为200亿美元，而这一重大交易涉及的金额达到了美国经济总产出的7％。1900年标志着美国股票市场迈入全新阶段，工业股票成为市场主体，美国也因此超越英国成为世界第一经济强国。股票投机家杰西·利弗莫尔在华尔街崭露头角。然而，1914年第一次世界大战爆发导致股市崩盘，纽约证券交易所关闭了四个月。1917年美国再次参战导致股市下跌，1929年股市陷入大萧条。尽管如此，这一时期发生的首次合并收购浪潮对美国经济产生了积极深远的影响。

大萧条之后，美国股市经历了一段关键的整顿和恢复时期。富兰克林·罗斯福推行新政，重新构建了美国证券市场的监管框架。金融操纵行为被法律禁止，华尔街的监管重点转向了上市企业的信息透明度和投资者保护。相继颁布了《信托契约法》《投资公司法》和《投资顾问法》等法律，对基金等中介机构的投资行为进行了严格监管。1941年，保险公司再次获得购买股票的批准。从1933年开始，美国股市逐渐恢复，并在1954年才达到1929年的高点。养老基金和开放式基金逐渐兴起，成为股市的主要机构投资者。

在这一历史阶段，机构投资者迅速崛起，促使美国股票市场进入现代投资时代。标志性事件是在1958年，长期政府债券的回报率首次超过普通股票的股息收入，从而导致成长投资成为主流投资思想。在此期间，价值投资与成长投资逐渐融合，催生了现代价值投资理念，并在1990年代推动了被动投资的兴起。

从20世纪50年代中期到20世纪70年代初，道琼斯工业指数经历了一个巨大的增长，从400点飙升到超过1000点。这个时期也被认为是战后美国经济发展的黄金时期，美国经济进行了一系列调整以满足人们不断增长的消费需求。凯恩斯宏观经济管理思想成为了政府经济政策的主要选择，低通货膨胀率和高实际增长率成为这一时期美国经济运行的主要特征，美国经济达到了空前的繁荣。在国际金融体系方面，二战后布雷顿森林体系的建立，在全球经济中确立了美元的核心角色。稳定和强势的美元不仅推动了国际贸易的发展，同时也帮助美国在国际贸易和国际投资中起到主导地位。从产业发展角度看，汽车、住宅、电视和新型家电产业迅速崛起。汽车、消费信贷和公路建设的大规模发展提高了人口的流动性和美国经济的运行效率。

然而，到了60年代后期，政府不断增加的财政赤字、通货膨胀、石油价格上涨以及国际收支问题成为了美国经济面临的重要挑战。最终，这些问题导致了1971年战后布雷顿森林体系的崩溃、美元贬值以及1973年的第一次石油危机。大量的石油美元、社会主义国家的美元储备以及美国的利率管制催生了欧洲美元市场和欧洲债券市场。这一市场的出现一定程度上削弱了美国资本市场的吸引力，并加剧了70年代美国股市的调整幅度。

在1685年至1695年期间，股票投资在英国迅速崛起。当时，仅有不到15家合资公司，并且股票主要由大约1000人持有，这些人大多来自伦敦上层社会，主要集中在伦敦及周边地区。大约有100家新的合资公司崛起，并且出现了更多的股票投资交易。这使得人们能够分享不同行业发展带来的红利，并为他们提供了更多的选择机会。

在护国公克伦威尔统治时期，英国的股票市场开始逐渐成熟，并具备了一定的“永久性”。特别是在1694年，英格兰银行成为了第一家完全向公众开放的私人持股的中央银行。随着股票交易不断发展，17世纪晚期涌现了许多小型固定交易场所，也被称为咖啡馆交易所。为了加强对早期证券市场的监管，女王陛下政府于1697年颁布了《抑制不正当证券买卖谨防投机潮》法案，并在1773年颁布了类似的《约翰·巴纳德法案》。

工业革命的兴起和英国对外殖民活动的加强，不断推动了股份经济的蓬勃发展。在这个过程中，股票交易从分散趋势逐渐向集中发展。于是，1773年，为了应对更大规模的证券交易需求，伦敦证券交易所在新乔纳森咖啡馆成立。到了1802年，英国政府正式批准并承认了伦敦证券交易所的合法地位。而在1812年，英国颁布了第一个正式的证券交易法规。到了19世纪40年代，英国已经完成了工业革命。由于独资和合伙形式已经无法完全适应现代工业发展的需求，股份经济在社会经济运行中的角色变得越来越重要。因此，发行股票以吸引投资来建立新兴企业或迅速扩大企业的生产规模和能力已成为一种流行的方式。

英国在2016年6月23日举行了关于欧盟身份的公投，最终以多数选民支持退出欧盟而结束。但脱欧公投并未给英国经济带来明显且显著的影响，英国股市的稳定受到了良好的基本面支撑。具体情况是英国央行在8月份将利率下调至历史低位的0.25%，并实施宽松的货币政策。此外，英镑贬值对出口和跨国公司的美元计价收入提振了英国的股市。2016年10月份英国政府宣布将在2017年3月份正式启动脱欧程序。对于即将进行的脱欧谈判，英国首相卡梅伦表示，将努力夺回移民控制权。然而，欧盟方面坚持认为移民问题与单一市场准入相关联，双方紧张的对峙将导致英国可能会失去欧盟单一市场准入。在这种情况下，投资者对英国股市的热情冷却。11月份，富时100指数下跌了1.93%，创下了2016年最大的月度跌幅。但2016年底，“唐纳德·特朗普效应”又给英国股市提振，股市反弹并持续攀升，突破历史高位。

日本的股票市场起步相对较晚，但国际业务发展很快。首家在海发行股票的1961年6月，索尼美国募股，发行了万股股票。1963年7月，美国实施了利息平衡税，限制了美国对日本股票的投资，因此日本股票主要在欧洲市场发行。当时，日本对外国股票的投资非常积极，并出现股票热潮。20世纪80年代日本开始在海外设立更多的据点，并且日本证券市场开始在国际上全面发展。随着日本经济国际化步伐的加快，日本股票市场规模不断扩大。促使东京股票市场居于世界第二位，仅次于纽约股市。随着世界经济重心向亚洲和太平洋地区转移，80年代开始，日本凭借雄厚经济实力、先进科技、优质产品和完善服务等优势，加速推行经济国际化战略。为促进国际金融业务，于1986年12月1日在东京成立了东京离岸金融交易市场，使得日本金融机构、企业与国外机构、企业和政府之间更加便利的开展业务往来。这一举措进一步巩固提升了东京股票市场在国际市场上的地位。外国投资者在日本股市上扮演着最重要的角色，其规模庞大且活跃。日本股市的走势与这些外国投资者的动向密切相关。2012年开始的半年内，外国投资者开始大量购买日本股票，超过了卖出量。与此同时，本土投资者却大量卖出日本股票而未能及时买入。股价持续上涨，许多投资者提前抛售所持股票，以确保尽早实现盈利并转化为真正的利润。根据东京证券交易所公布交易动向，外国投资者在此时卖出的日本股票数量超过了买入量，尽管外国投资者卖出的量并不大，但买入量却显著减少。说明外资正在观望股市的下一步走势，如果股价面临无法持续上涨的状况，那么外国投资者可能会加快撤退的步伐。

股票投资是指投资者（包括法人和个人）以获取红利、利息和资本收益为目的，在股票市场购买股票及其衍生产品的一种投资活动。股票市场的运作和管理对股票交易活动的组织、管理和监督具有重要影响。通过股票投资，投资者可以获得股价变动和分红两个方面的收益。当市场行情好时，投资者可以抓住买入股票的机会，从而实现差价收益。

1.获取利润。股票投资者普遍的目的是尽可能地获得更高的利润，若无法获利则理性的投资者会停止投资。

2.获取控制权。法人投资者中有一部分是为了获取经营管理控制权而进行股份投资。这类投资者获取控制权的出发点可以有几种情况：一是形成公司集团，实现纵向一体化或横向一体化的经营；二是获得可靠的资金供应、原材料供应、技术供应或销售市场；三是取得董事职务及企业的领导权，以避免因经营管理不当而导致投资损失。

3.分散风险。分散风险是通过投资于多种股票来实现资产多元化，从而规避投资风险或控制投资风险在一定范围内的策略。由于不同的股票在市场上的收益和风险水平不同，因此投资于不同的股票可以相互补偿，高收益的股票可以弥补低收益或亏损的股票带来的风险，以达到分散投资风险的目的。

4.保持资产的流动性。资产的流动性指的是该资产能够快速变现的能力。现金和活期存款是最具流动性的资产，但投资回报很低。实业投资具有较强的不可逆性，而股票资产则处于存款和实业资产之间，可以保持资产的流动性。一个股票持有者可以等待有利的投资机会并迅速出售其股票。同时，也可以将其股票转换为现金以备不时之需，从而避免大量持有现金或低息存款导致收入减少的情况。

1.股票投资是一种权益性投资。股票持有者是股票发行公司的股东，拥有相应的权利和义务。持有股票的股东可以参与公司股东大会，行使投票权并参与公司决策。当持股比例达到一定水平时，股东也可能成为公司的控股股东，掌握公司的控制权，并对公司产生重要影响。

2.股票投资风险较大。股票投资的收益来源主要分为两部分：发行公司发放的股利和出售股票获得的资本利得。当市场繁荣时，股价上涨且公司经营状况良好，股利发放多，从而让持有该股票的投资者获得更高的收益率。反之，当市场萧条时，股价下跌且公司经营状况不佳，股利发放少或不发放，从而导致持有该股票的投资者获得收益率的降低，甚至可能产生严重亏损。

3.股票投资的收益较高。股票投资的回报率并不确定，但也可能带来更高的收益。 股票投资的回报率取决于发行公司的财务表现、红利政策以及市场经济、股票市场的情况。

4.投资性与投机性并存。股票价格容易受诸多因素的影响，其波动性非常大。股市历史上，股价剧烈波动的案例不胜枚举，这也是股票投资具有高度投机性的原因之一。

机构投资者涵盖政府部门金融机构和企事业单位等，它们具有大的投资资金、强大的信息分析能力以及有效的资产组合方式，致力于分散投资风险和维护市场稳定。

个人投资者则以自身名义进行投资，在储要资金来源的情况下追求最大收益。由于投资总额巨大，个人投资者对股票市场稳定和发展也具有重要影响他们会更重金安全和资产流动性。

即股票投资对象，主要包括股票以及股票衍生产品，包括股票期权、股指期货、股指期权等。 种类繁多，结构复杂。

股票期权是金融实践中常见的一种衍生品合约。它允许持有者在特定日期或之前以固定价格购买或出售标的资产。当标的资产是股票时，合约被称为股票期权。

股指期货是金融期货合约，其基于股票价格指数作为标的物。其设计初衷在于促进股市的稳定发展，并为投资者（尤其是机构投资者）提供多样化的交易策略。股指期货可被简称为股票指数期货，其主要目标是提供有助于股市稳定、丰富投资者交易策略的证券。

股指期权，也称为股票指数期权，是一种基于股票指数期货合约而产生的金融工具。购买股指期权的投资者需要支付一定的期权费用给期权的卖方，以获取在未来某个特定时间点或之前，以特定的价格水平买入或卖出某种股票指数合约的选择权。

股票经营机构是由股票主管机关依法批准设立，在股票市场上从事且主要处理股票承销、股票经纪、股票自营以及其他业务事项。

股票服务机构则提供专业性服务，包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、股票评级机构、股票投资咨询机构等不同类型。各种股各司其职，相互合作，是保证股票市场常转不可或缺的重要因素。

普通股是公司资本结构的基础组成部分，每一股份拥有公司财产平等权益，是常见且典型的股票类型。普通股是具有较大投机性的金融工具，也是投资者主要操作对象之一。

1.普通股投资能让投资者享有参与管理企业的权利，并为其带更多的实际收益。普通股投资的收益比其他有价证券高

2.普通股投资存在着风险，特别是在企业破产时，投资完全有可能损失，但投资者可以随时转让其所购股票，收回投资。

可在股东大会表决和选举董事时参与公司管理。

可获得公司决定并发放的股利份额，但必须按照优先股和债权人的要求进行排优。

可以按照原有股份比例优先认购公司增发的新股。

可以在公司清算解散时按照比例分得剩余财产,但始终排在债权人和优先股东之后，如果没有剩余财产则无权分配。

优先股是指在利润分红及剩余财产分配方面拥有更高的权利。但股股东没有选举及被选举权，并且在公司经营方面通常没有参与权。尽管不能像普通股那样退股，但优先股能够稳定地获得分红。如果公司解散剩余财产，优先股权将排在普通股之前，次于债权人。

股息率在发行时就已约定，并不受公司经营状况和盈利水平的影响。但是公司对于优先股股息的支付并非是一定的。

优先股股东通常不享有投票表决权，只有在特殊情况下才能行使表决权，例如讨论涉及优先股所有者权益的议案等。

在分配盈利时，优先股股东比普通股股东享有更高的分配权，并且享有固定数额的股息。

在公司解散并分配剩余财产时，优先股股东将获得优先债务清算权。

股票投资是通过将资金直接投入所选的股份公司进行的直接投资，而储蓄投资则是通过银行中介进行的间接投资。储蓄投资是人们利用一定的资金进行理财的方式，存款储蓄是通过将资金存入银行获得的一种传统方式，针对个人的节余货币收入进行管理。银行按照国家公布的利率支付一定的利息，收益相对较低，但风险也低。储蓄投资的主要风险在于银行利率低于通货膨胀率，导致财富缩水。然而，如果社会经济状况良好且没有通货膨胀，投资收益将高于本金并产生利息。此外，该类型存款具有随时可用的特点。

1.发行主体不同。债券发行主体可以是政府、金融机构或企业，而股票的发行主体只能是股份有限公司。

2.收益来源不同。债券投资者的收益主要来自固定的利息收入，而股票投资者则参与公司利润分配，会得到股息、红利以及资本收益。

3.风险程度有所不同。股票投资可能面临更大的风险，尤其在市场系统风险集中释放或公司破产的情况下，而债券投资则相对较稳妥，在一般况下，投资本金得以保障。

4.经济利益关系不同。股票投资者是公司的股东，享所有权，并得到息、红利等利润分配；债券投资者则是公司的债权人，持有债权凭证并获得利息等固定收益。

第一，基金和股票的区别在于投资人的风险及收益不同。股票是一种股份证券，代表着股份公司发行的股权凭证。股东投资的回报不仅取决于上市公司的业绩，也受到自身投资能力和条件的限制，存在较高的投资风险和收益不确定性。与此相反，基金是由基金管理公司发行的一种收益凭证。专业的基金经理可以理性分配资金，从而降低投资风险，保持相对稳定的收益。基金可以在市场交易中买卖，并且定期按照投资者所持份额赎回。此外，基金还可以参与年度分红，尽管其收益可能要低于某些优质股票，但平均收益通常比股票更为平稳。

第二，基金和股票的区别在于投资者的权益有所不同。尽管基金和股票都是以投资份额的方式分享公司的经营利润，但两者存在明显的区别。基金投资者以委托投资人的身份进行投资，并可在任何时候撤回委托，但不能直接参与基金的管理运营。相比之下，股票持有人则可以参与所持股份公司的经营管理，例如参加股东大会、表决权、参与公司重大决策等。

第三，基金和股票的区别还表现在流通性不同。基金分为两类，一种是封闭型基金，在股市上交易，价格会随着股市行情波动而波动，与股票操作相似；另一种是开放型基金，可随时在基金公司的柜台进行买卖，其价格几乎等同于基金的净资产。股票的流通性可以通过考虑可流股票数量、成交量和价格对交易量的敏感程度来衡量。流通性越好，可流通股票数量越多，成交量越大，价格对成交量的敏感程度越低。反之则流通性差。

股票投资的成本是由机会成本与直接成本两部分构成的：

直接成本是证券实际交易过程中产生的成本，由价格冲击成本和市场时机成本构成。实际交易价格受边际上的供需条件影响，例如要求立即交易的交易者和同类竞争交易动机的投资者。执行成本还受投资者的交易需求和风格影响，例如信息驱动的交易者和非知情交易者之间的差异。因此，交易制度、流动性需求和投资者之间的竞争都会对投资者实现交易价格产生影响。

机会成本是指未完成交易所导致的成本，这是交易成本中的一部分隐性成本。在计算交易成本时，需去除直接成本和佣金，再考虑投资目标和实际市场业绩之间的差异。另外，市场时机成本也可以视为一种机会成本。因为在实际交易时，不同的买卖时机选择会带来不同的成本，并且这些成本可正可负。相比之下，市场时机成本更容易直接观察，并通过对目标证券的价格行为深入了解而控制。

一、股票投资收益的构成

股票收益包括三部分:股利收益、资本利得和公积金转增股本。

(一)股利收益

股利收益是指投资者以持有公司股份的身份，根据所持股份的比例，从公司盈利分配中获得的投资回报。这种回报通常以股息和红利的形式发放，统为股利。具体形式有:

1.现金股利

现金股利代表以货币形式支付的股息和红利，是最基本的股利派发方式。通常情况下，只要股份有限公司有净利润和足够的现金流量，就能派发现金股利。具体派发多少需由董事会判别对影响公司发展的诸多因素确保兼顾公司和股东的利益。

2.股票股利

股票股利是以股票的方式派发的股利，原则上是按公司现有股东持有股份的比例进行分配，采用增发普通股并发放给普通股股东的形式，实际上是将当年的留存收益资本化。也就是说，股票股利是所有者权益账户中不同项目之间的转移,对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响，对得到股票股利的股东在公司中所占权益的份额也不产生影响，仅仅是股东持有的股票数比原来多了。发放股票股利既可以使公司保留现金，满足公司发展对现金的需要，又使公司股票数量增加，股价下降，有利于股票的流通。股东持有股票股利在大多数西方国家可免征所得税，出售增加的股票又可转化为现实的货币，有利于股东实现投资收益，因而是兼顾公司和股东利益的两全之策。

3.财产股利

财产股利是公司向股东分配股利时使用公司持有的现金以外的其他财产，包括其他公司或子公司的股票、债券等，以及实物资产。这种方式不同于以现金形式分配股利一定程度上可以实现股东利益的最大化。

4、负债股利

负债股利是一种公司通过发行债券或应付票据的方式向股东分配股利的方法。这些债券或应付票据既可以满足股东的获利需求，又可以让公司承担负债。因此，负债股利是一种既可提高股东回报率，又能保持公司稳定财务状况的有效策略。

5.建业股利

建业股利，也可称为建设股利，是特指经营铁路、港口、水电、机场等所涉企业的股份有限公司。因为这些企业的建设周期较长，不能在短时间内开始运营并获得收益，因此为了筹集资金，这些公司可以在获得批准后将部分股本作为股息派发给股东。与其他股息不同的是，建业股利不是来自于公司当前的收益，而是对公司未来收益的预分配，实际上是一种负债分配，在无利润情况下支付股息的一个例外。

(二)资本利得

投资者在买卖股票时，通过买入价和卖出价之间的差额来获得资本利得或遭受资本如果卖出价高于买入价，则意味着获得了资本收益；反之则是资本损失。获得资本利得的过程存在很大的不确定性，这取决于所投资企业的经营业绩和股票市场价格的波动，以及投资者的投资心态、投资经验和技能。

(三)公积金转增股本

公司可以通过将公积金转化为股本的方式进行股权激励，其中公积金的来源分为法定公积金和任意公积金。法定公积金的来源包括股票溢价发行时超过股票面值的溢价部份、每年按比例提存部分法定公积金、资产重估增值部分以及来自外部赠予的资产等。根据中国《公司法》规定，公司应当将当年税后利润的10%作为法定公积金进行提取，累计额达到公司注册资本的50%以上则不再提取。如果股东大会决议将公积金转为资本，应按照股东原有股份比例进行派送红股或增加每股面值，但是留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。

基本分析是一种对各种因素对股价产生影响进行具体定量和定性分析的方法。该方法重点关注于股票的内在价值分析，尤其是对公司经营状况进行分析。同时，它也关注到市场供求关系受各种因素的影响。在公司经营状况的分析方面，主要运用公司财务报表进行分析，其中资产负债表、利润表以及财务变动报告表是最重要的报表。这种分析方式着眼于以下几个指标：

公司的财务指标常可以归为获利能力、偿债能力、成长性和经营能力四个方面。

获利能力指标包括资产报酬率和资本报酬率，数值越高则表明公司的获利能力越强。

偿债能力指标则主要有流动比率、速动比率和资产负债率等，其中适当的指标数值范围可以反映公司的偿债能力，例如流动比率通常大于2小于5，速动比率不低于50%，而资产负债率则需要根据行业特点来确定。

成长性指标则以再投资增长率和资本回报率增长速度为主用以衡量公司的扩张能力。

经营能力指标主要包括存货周转率、应收帐款周转率和固定资产周转率等，数值越高表明公司的经营效率越好。

经营状况，只能考查该公司股票的内在价值。而宏观政策这些因素也会影响企业的经营利润甚至股市的入市资金量。

股价的波动和众多因素息息相关。首先，国家的宏观经济政策（例如金融政策和税收政策）会对股价产生直接影响。其次，国家的行业政策和企业所处的市场环境也是重要因素。盈利能力的变化、供求关系的变动以及产品市场的需求变化，都可能影响股价。此外，政治新闻和人们的心理预期都会对投资者的决策产生影响，从而影响整个股市。最后，入市资金和上市股票数量的增减也会改变股市的供求状况，导致股价上涨或下跌。

股票技术分析是一种预测未来股价走势的方法，通过对股票价格、成交量等历史数据和图表进行分析，计算相应的指标来判断股价可能会朝哪个方向发展。这种方法的理论基础是市场反映了所有的信息，因此我们可以依靠过去的数据和指标来预测未来的趋势。

在技术分析中，主要使用K线图来分析股价走势。K线图能够清晰地反映股价的每一个细节走向。制作方法是将一定时间(日、周、月)内的股票最高价和最低价相连成一条直线，然后将开盘价和收盘价相连成一根长方形状的柱子。如果当日(周、月)的收盘价较开盘为高，则用红色表示阳线；反之则用蓝色表示阴线。在分析K线图时，通常与成交量配合使用。在指标分析方面，常使用移动平均线(一般为5天、10天、30天、60天和100天的平均线)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(KD)等指标。具体而言，移动平均线可以帮助识别股票走势的趋势方向，而RSI则可用于判断市场买卖情况是否偏向买入或卖出。以下简单介绍移动平均线和RSI的用法:

(1)移动平均线法是一种分析股票价格趋势的方法，通过比较股价指数或股价与它们的移动平均线来预测股价的走势，并根据这种比较来决定买入和卖出时机。具体地说，当移动平均线从下降转向平稳，而股价从移动平均线下方突破上升时，或者股价处于移动平均线上方，但未跌破平均线就反转上升时，是买入的好时机。相反，当移动平均线从上升趋向平稳，而股价从移动平均线上方向下突破时，者股价处于移动平均线下方，但未深度跌破平均线就反转回升时，是卖出的好时机。移动平均线法主要适用于总体市场变化趋势的分析。

(2)RSI值是一个用于衡量股票价格走势强度的指标。当RSI值上升至80以上时，说明股票被过度买入，提示价格可能即将见顶，因此投资者需要谨慎考虑是否抛售。相反，当RSI值跌至20以下时，说明股票被过度卖出，提示价格可能即将见底，而此时有可能会出现大量买盘介入，导致股票价格反弹。

股票投资风险的来源可以归结为系统性风险、非系统性风险和交易风险三个方面。

系统性风险指的是由于政治、经济和社会环境等宏观因素影响，导致所有股票价格下跌，给持有者带来损失的系统风险。尽管中小散户和投资机构无法左右它的发生，但可以通过分析宏观局势和经济状况实现相应的风险措施保障。

政策风险是投资者在股市中需要重视的风险之一，尤其在新兴市场中表现得尤为突出。政府的财税政策和管理措施可能会对企业产生不同程度的影响，从而影响到股市行情。政策变化可以直接影响公司的经营利润和股票易价格。此外，即使一些看似无关的政策，也可能会影响到股票市场的资金供求关系，进而影响股价波动。因此，投资者应密切关注政策变化，并及时采取相应的投资策略来降低风险并提高收益。

利率风险是指因利率变动导致股票市场供需格局发生变化，从而影响资金总量和股票价格的变动。当利率下调时，投资者可能会将资金从银行提出购买股票，导致股市供需失衡，推高股票价格；相反，当利率上调时，投资者更愿意将资金存在银行，从而造成股票市场资金回流，股票价格随之下跌。

通货膨胀会带来物价风险，也称为通货膨胀风险。这是指物价的上升和下降会导致股票价格的变动，从而影响市场投资。当轻微的通货膨胀刺激了投资需求增长时，股市活跃也会得到推动。但当通货膨胀超过一定限度时，宏观经济调控会产生不利影响，引发投资者对未来的担忧。此外，企业的生产成本增加也会对盈利产生负面影响，特别是当通货膨胀过快时，其对股市长期发展无益，股价相应地会下跌。

市场风险是股票投资过程中最普遍、最具挑战性的风险之一。它源于股票市场内部因素，如政策变化、宏观经济变化或公司业绩等因素，这些因素会直接导致股票价格的涨跌。市场风险受到社会大环境因素的影响较为显著，例如国家经济中出现任何一种非法预料的变动或政治事件等都会对股票市场造成不同度的影响。市场风险主要来源于通货膨胀，它是一种最为隐蔽且最快速地削减资产价值的途径。随着通货膨胀的加剧，经济和企业的衰退以及股价下跌等连锁反应必然会产生，给股票投资带来巨大风险。另外有许多长期因素会影响经济增长，包括人口增长速度、劳动生产率的变化、政治上的不稳定因素、税收政策的变化以及科学技术的发展与突破。这些因素可以显著影响整个经济形势，影响经济的运转速度和方向，同时也会对股票市场产生巨大影响。

不可抗力风险指的是地震、台风、水灾、战争、罢工等不可控因素，这些因素可能导致股市波动或无法正常交易，从而产生风险。

非系统性风险指的是与整个市场波动无关的风险，体现在某一领域、某一行业或某一只个股的自身风险上。公司经营管理、财务状况、市场销售以及重大投资等因素都可以对公司的股价产生影响。相较于系统性风险，这类风险主要影响某一种股票，而不涉及市场中的其他股票。

经营风险是指上市公司在经营过程中可能出现的种种风险，包括经营不景气等不利因素，这些因素都有可能给投资者带来巨大的损失。大多数情况下，上市公司的盈状况受到市场因素的影响，比如经济周期、商业营业周期变化、竞争对手的变化等。该公司自身的管理和决策水平也会影响其经营状况，进而产生风险。购买低价股或垃圾股的投资者，如果没有及时妥善的风险控制措施，就将面临上市公司退市的风险。

财务风险是指公司因为筹集资金而面临的潜在损失风险，也即公司可能无法偿还到期债务，导致产生的财务危机。公司财务结构的不合理性是导致财务风险形成的最主要原因。财务风险主要表现在无法承担到期债务、利率波动、再融资难等领域。资本负债比例（即公司资产和债务的比例）、资产和负债的期限、债务结构等因素都会对公司的财务风险产生重大影响。通常来说，如果公司的资本负债比例越高，债务结构越不合理，则其财务风险也就越大。

信用风险，也被称为违约风险，是指企业不能按时向股票持有至支付本息，从而导致投资者蒙受损失的可能性。这种风险通常仅适用于债券投资，对于股票而言，只有在企业破产的情况下才会出现。可能导致违约风险的根本原因是企业财务状况恶化，最严重的是企业破产。

道德风险是指上市公司管理者不道德行为可能给公司股东带来损失的潜在风险。在上市公司中，股东与管理者之间存在一个代理关系，由于管理者与股东所追求的目标存在差异，尤其是在信息不对称的情况下，管理者的行为可能损害股东的利益。

交易风险是指票交易过程中投资者由于缺乏投资知识和经验，或交易时间受限等因素所导致的风险。这种风险主要表现在以下三个方面。

投资者对股票投资规则和分析方法认识不全面，因此会造成在股票交易中的损失。

在股票交易中，投资者可能会面临心理素质、随机应变能力、交易计划和风险控制能力不足等方面的风险。这些风险在一定程度上取决于资者的经验和技能水平，缺乏经验和技能的投资者交易的风险也相对更大。在股市上涨时，投资者会更加愿意购买，希望能够获得更大的收益；而当股票下跌时，投资者会感到恐慌，进而出售股票。此种投资者心理有助于增强股价波动的程度和幅度，从而放大投资风险。因此，在进行股票投资时，需充分了解市场情况，避免被投资者心理影响，以保护自身利益。

由于缺乏相关资料，决策者无法明确判断事件的状态，而其他掌握资料的人却可以做出明确判断。这种明显的信息不对称问题可以通过分享和公开信息以及积极搜寻来减少风险。

股票投资是一项高风险、高回报的投资活动。为了实现成功的股票投资，我们需要按照一定的规律进行理性投资，具体包含以下五个步骤：确定投资原则、进行股票投资分析、构建投资组合、对投资业绩进行评估、修正投资策略。股票投资分析作为这些步骤之一，在整个股票投资过程中相对比较重要。

股票投资的成功关键在于慎重选择合适的投资对象并进行分散投资。选择投资对象包括正确的结构组合，这直接影响投资者是否能成功规避投资风险以及实现获利目标。因此慎重选择投资品种和对证券投资对象进行组合分散是投资成功的必然要求。投资者应该同时对多种或多个证券进行投资，以分散个别风险，达到更好的投资效果。

股票投资是一项需要大量投入并且非常复杂的活动。投资决策涉及到许多专业知识的应用，因此在进行证券投资之前，必须进行全面的知识准备。同时，在证券投资过程中，也需要不断巩固自己的专业知识，并不断扩展自己对于证券投资理论体系的认知范围，以便更好地运用这些知识来指导实践操作。对于想要成为证券投资知识是必不可少的条件。

股票投资充满了诱惑，但随之也必定伴随风险。因此，量力而行、留有余地成为股票投资中必不可少的原则。谨慎地分析自身的投资能力和条件，首先需要考虑的是自身的财力状况。证券资大量资金投入的过程，如果资金量超出自身承受能力，即使获利能力不变，一旦投资失败，带来的损失也将更惨重。因此，须根据个人的收入和储蓄，以及家庭各种必要支出扣除后的剩余金额来作为投资，还需要考虑精力、时间、信息获取能力等因素，综合评估自己的投资实力并合理分配投资资金。

投资者应该重视分析与理性研判，在投资知识的基础上，灵活地运用这些知识，并不以轻率的态度或侥幸心态对待投资。由于市场（特别是股票市场）变化多端，投资者要确定自己所关注的问题，了解必须掌握的信息及其来源，采用何种分析研判方法，做出何种决策并如何执行，需要入市前进行规划。只有勤奋收集和处理各种相关信息，跟踪市场和投资对象的变化情况，并以理性的态度和方法进行全面的观察和判断，才能提前预测行情发展、找到市场的蛛丝马迹，辨别真假、洞悉趋势。这样就能灵敏地掌握先机，远离风险，避免损失，在战场上取胜。

在股票投资中，成功的关键之一是明确自己的投资收益目标，并始终保持积极的心态，努力做好自我管理。人类固有的弱点之一是贪婪，而股市充满着各种诱惑，如果不能保持足够冷静，很容易陷入贪婪的陷阱。贪婪者的表现通常是将获利目标定得过高，不知道适时行动或适时止盈，并总是期望更多涨幅和更少跌幅。结果，往往会错失良好的买卖机会、一再亏损、甚至陷入套牢。因此，投资者要避免贪婪，保持理性和耐心，制定合理的投资策略并严格遵守。

股票投资是指投资者（法人或自然人）购买股票以期望获得红利和资本利益的投资行为和过程。这种直接的投资方式是一种理性的投资方式，通常包括以下几个基本步骤：

(一)确定股票投资政策

制定股票投资政策是投资过程中的首要任务，它涉及确定投资目标和可投资资金的数量。由于股票投资属于风险投资，投资者需要认识到风险与收益存在正相关关系。因此，将只赚不亏作为股票投资的目标是不合适和不客观的。一个客观且合适的投资目标应该包括在获取收益的同时承担可能的亏损。为此，投资目标的确定应综合考虑风险和收益两个方面。

(二)进行股票投资分析

股票投资分析作为投资的第二步，其目的是对所选择的股票或股票组合的具体特征进行考察分析。这种分析旨在明确股票的价格形成机制以及影响股票价格波动的因素和机制，并寻找那些与价值偏离较大的股票。通过这种详细的考察分析，投资者可以更好地理解股票市场的运作规律，并找到潜在投资机会。

马尔柯维提出的投资组合理论主要有五个方面：第一，定量计算股票投资的风险以及投资组合的收益和风险，从而实现有效的投资决策。第二，运用模型揭示股票投资收益和风险之间的关系，让投资者更深入理解各种风险类型及其影响因素。第三，明确了股票投资风险的内涵，为投资者制定合理风险控制策略提供了依据。第四，阐述了什么是有效投资组合，并为投资者选择稳健的股票组合提供了指引。第五，通过对股票的收益、收益标准差以及每个股票之间的协方差的分析，说明投资组合的期望是如何决定的。因此，股票投资组合是实现投资目标的根本操作措施，能够反映投资者对投资收益的量及其态度。

投资者应根据个股情况、个人风险承受能力和风险态度选择投资策略。探险型策略是追求高风险高收益的股票，注重高风险股而少关注低风险股。而婉约型策略则强调细致研究市场状况，投资广泛多样的股票以分散非系统风险，期望得到市场平均水平的收益率。不过，该策略主要关注风险控制，收益率相对较低，适合于注重资产保值的投资者。

对于股票投资组合来说，选择足够数量的股票是比较重要的。针对美国纽约证券市场而言，随机购买 40 种股票即可分散大部分的非系统风险。在我国沪深两市，购买10到20 种股票也可以很好地分散掉大部分的非系统风险。此外，为了进一步分散风险，选股时要考虑不同行业和区域之间的分散性。如果一种股票的收益上升，那么另一种股票的收益下降，这两种股票就是负相关股票。通过选择呈负相关的股票组合，可以有效地降低风险。

建立并完善股票市场基础性制度。为了促进股票市场的健康发展，应该致力于建立和完善其基础性制度。这需要加强市场法制建设，并严格落实执法力度，同时优化投资者结构，以形成多元化机构投资者队伍。同时，鼓励各类长期资金投资股票市场的发展，政府也应考虑重视长期投资理念的培养，并提高上市公司标准，例如质量、分红制度等，以增加投资者回报并完善基础性制度的建设。

一定纪律下设置止损。股票投资需要遵循一定的纪律。对于广大的个体投资者来说，在购买股票之前，一定要制定好止损策略，将其视为无条件执行的投资准则。当所持股票的亏损额达到设定的止损点时，必须果断地出局，切勿相信市场上的谣言、传言或虚假利好消息。而且，在进行股票投资时，要抱持中短线投资者的心态，因为个体投资者的资本量占市场总资本的一半以上。及时止损可以减弱处置效应对投资收益的不良影响，从而更加理性地进行股票投资。

投资者加强学习，提高知识应用技能。作为一名投资者，学习证券专业知识是非常必要的，因为只有掌握了相关知识才能更好地指导股市投资过程并发挥最大此外，还应该全面系统地学习经济管理、律法等相关领域的知识，掌握股市分析选择技能。仅凭直觉或盲目跟风操作是很危险的做法。还需要学习高效投资的理论和知识，深入了解收益与风险之间的相对关系，从而在股市中依靠知识理论来获取投资收益。

随着时间、市场、政策等多方面的因素不断变化，投资者对价和收益预期也必须跟着更新。因此，重新修正投资策略是必要的。在评估过去一段时间的业绩础上，投资者需要确定投资策略、进行股票投资分析、确立投资组合以及对业绩进行评估等五个重保证他们能够实现预期的投资目标。这些步骤相辅成，确保投资者的成功。