乌巾荡位于兴化市城北，已有千年历史，原先有数千亩面积。建国后于1956年将荡南改造成国营水产养殖场，以后不断开发利用。1990年组成乌巾荡开发指挥部对其彻底进行了改造。

一条宽阔的外环公路从湖荡中心穿过，路北是复建的上方禅寺，路南为风光旖旎的乌巾荡公园。

乌巾荡的名称，是由于岳飞追杀完颜宗弼到此，无舟可渡，于是张弓搭箭，将兀术乌色头巾射落荡中而得名。又有人说，岳飞驻军兴化旗竿荡，战三垛、守储巏，根本没有在兴化城区打过仗，而是张荣四义士得胜湖大捷后，追杀到此，将完颜昌乌巾射落荡中。因湖荡凶险，无舟可渡，眼睁睁放跑了残敌。因此方志记“乌巾荡，一作护金荡”。

乌巾荡作为昔年的一个古老水名，如今已经具化为乌巾荡公园、上方寺、官庄、乌巾走廊、观音寺等若干名称，而统称之为乌巾荡。