烟台市体育馆是烟台市建造的第一座体育场馆，位于芝罘区友谊街2号，始建于1973年，隶属烟台市体育工作大队。1973年为迎接第一届全国中学生运动会篮球比赛与体育场同时修建，占地面积1万平方米。

烟台市体育馆第一期工程建筑面积3772平方米，圆形建筑，21层钢筋水泥看台，看台下设两层房间，内设篮球场，初称烟台新建球场。1978年夏进行了第二期工程的建设，加盖了拱形顶盖，屋架跨度61米，高度13.5米。比赛场地呈圆形，直径30米，装有有机玻璃篮板，电动起落篮球架，可以进行排球、体操及乒乓球、羽毛球、举重、武术、摔跤、拳击等多项目的比赛。看台装有弹起式实木板座位，可容纳观众5500人。两期工程总建筑面积6000平方米，总投资102万元，这些设施完工后更名为烟台市体育馆。

1995年、1997年和1998年，烟台市政府又先后投资38.5万元对场地设施进行了全面的整修改造，并将起落式木板座位置换成玻璃钢座位，同时更新更换了馆内的木地板。

烟台市体育馆曾先后举办了1998—1999年全国男篮甲A联赛济军天马队主场比赛；2000年“维达杯”全国男排联赛“八一金汉王”主场比赛，1999-2000年“中国匹克杯”全国男篮甲B联赛、2001-2002全国男篮甲A联赛山东永安队主场等比赛。