讲述的是清
爱新觉罗·颙琰年间,
广东省沿海一带的渔民
张保仔(白天),不满地方劣绅何老虎(于先)放高利贷欺压百姓,又放任手下王大狼(金帝)调戏民女,时常挺身为百姓出伸张正义。贪财的何老虎与浪人勾结,贩卖毒品长寿膏,企图藉由贩毒捞上一笔。张保仔的
表妹翠英(江帆)及好友麦小花(凌心)利用夜色混入了浪人的
渔船,想趁机教训他们,却无意间发现长寿膏。为了不让更多百姓遭受毒害,翠英及小花将长寿膏丢入海中销毁。隔日浪人首领江川(周少来)发现长寿膏不见,马上通知何老虎。何老虎对于长寿膏平空消失一事,百思不得其解,王大狼一口却咬定凶手是
张保仔。因此何老虎派人押走张母(白妤),还打死了张保仔的两位好友张老三(唐龙)跟麦长根(杨大伟)。张保仔带着翠英及小花找上何家,希望何老虎放了他母亲,没想到张母早已惨遭毒手丧命。悲愤交加的张保仔,赤手空拳打败了何家的打手,并惩奸除恶解决了何老虎和王大狼。