卡尔·伊坎
美国伊坎企业创始人
卡尔·伊坎(CarlIcahn),1936年2月16日生于纽约,于1957年获得普林斯顿大学学士之后,进入了纽约大学医学院就读。伊坎企业的创始人和主要股东、美国商业富豪、投资家、慈善家。
1968年,卡尔·伊坎成立了自己的第一家公司Icahn&Co,主要从事风险套利和期权交易。1977年,卡尔·伊坎首次尝试对家电企业制造商塔潘展开恶意收购。1983年9月19日,卡尔·伊坎收购了火车制造公司ACF。1985年,卡尔·伊坎因对环球航空的恶意收购,成为“企业掠夺者”的代言人。2006年开始,卡尔·伊坎开始频繁进攻科技行业的上市公司。2013年9月,卡尔·伊坎收购了美国轨道车租赁公司75%的股份,巩固了伊坎企业对该公司罐车和漏斗车生产业务以及租赁业务的控制权,扩大了卡尔·伊坎的商业帝国。截至2023年,卡尔·伊坎的商业帝国涉足汽车、能源、博彩、房地产、食品包装、金属和家居等行业,伊坎企业被称为“多元化的控股公司”。由于卡尔·伊坎与一系列企业巨头的成功较量,并且避免了同时代人陷入的内幕交易丑闻,卡尔·伊坎获得“华尔街孤狼”的称号。
2009年,卡尔·伊坎以13亿美元的年收入位列《阿尔法》杂志最赚钱的基金经理榜单第六位。2019年,卡尔·伊坎在福布斯全球亿万富豪榜中名列第61位,资产达到174亿美元。2020年4月6日,财富名列《胡润全球百强企业家》第54位,资产达1210亿元人民币。2020年9月,财富名列福布斯美国富豪榜排名第39位,资产达140亿美元。2021年4月,卡尔·伊坎以158亿美元名列福布斯全球富豪榜第124位。布鲁斯·大卫·克莱因认为,卡尔·伊坎具有独特,他是一个令人敬畏的破坏者,一个强硬的谈判家,一个异常成功的亿万富豪。
人物生平
早年经历
卡尔·伊坎出生于1936年,在纽约市皇后区长大。1957年,从普林斯顿大学获得哲学学位,卡尔·伊坎的大四论文,被评为普利斯顿大学哲学系的优秀作品。大学毕业后,伊坎进入了纽约大学医学院就读,后来退学参加了预备役。
创业经历
白手起家
1961年,卡尔·伊坎退役后在德雷福斯担任股票经纪人,由于当时美国股市状态不佳,在卡尔·伊坎加入华尔街的六个月内,股票连跌了六个月,等调整结束的时候,美股已经下跌了22%,包括1962年出现的单日40%暴跌。卡尔·伊坎因此亏得血本无归,加入TesselPatrick&Company,学会了期权交易。之后,卡尔·伊坎加入了Gruntal&Company,负责整个期权交易部门。回忆起那段时光,卡尔·伊坎认为:“它们就像点石成金的魔法师,让奇迹在一夜之间发生,实力、野心和激情在一个个的天文数字中灿然交汇。”
事业上升
1968年卡尔·伊坎开始专注于风险套利和期权交易,并在1978年创立了券商公司,将注意力集中在传统产业。卡尔·伊坎认为,传统行业公司大多拥有巨大的增值空间,而且它们面对的是一个成熟的、现成的市场,没有太多的不确定因素。1977年,卡尔·伊坎首次尝试对家电企业制造商塔潘展开恶意收购,随后塔潘公司被卖给了伊莱克斯,卡尔·伊坎最初140万美元投资变为270万美元。卡尔·伊坎通过合法合理的方式,挖掘被低估的公司,并且从中赚取丰厚的利润。随着规模的增长,他的利润也从过去几百万美元变成几千万美元,甚至几亿美元。
一战成名
1985年,卡尔·伊坎发现控制权存在漏洞并抄底该公司股票。当卡尔·伊坎的持股量临近5%的披露界限时,他开始快速加码,短短数日将持股比例提高至16%。1988年,卡尔·伊坎通过环球航空私有化交易,获利4.69亿美元,之后他又作价4.45亿美元变卖了TWA最有价值的“”航线。2001年,收购,卡尔·伊坎背上了“企业掠夺者”的恶名。
引领时代
从2006年开始,卡尔·伊坎开始频繁进攻科技行业的上市公司。华纳媒体、摩托罗拉、苹果、微软雅虎日本eBay都是他的攻击目标。与传统行业上市公司相比,科技类股通常具有更高的估值。在转向攻击科技公司之后,伊坎企业股价曾一年飙升了超过50%,伊坎投资基金2013年回报率超过30%。
2008年,卡尔·伊坎收购了雅虎5000万股股票,以撤换杨致远及整个雅虎董事会为条件,企图再次推进雅虎出售交易。经过与雅虎董事会的谈判,卡尔·伊坎最终获得了三个董事席位,并促使杨致远下台。
2012年10月,卡尔·伊坎收购了Netflix10%的股份,一年后出售了其中半数股份,获利超过8亿美元,成为史上最盈利的股票投资交易之一。
2013年8月,卡尔·伊坎大量收购戴尔公司股票成为第二大股东,试图阻止创始人迈克尔·戴尔报价244亿美元私有化公司的交易,甚至打算自己筹资买下戴尔公司。虽然卡尔·伊坎控制戴尔公司的计划最终失败,但成功抬高戴尔股价依旧给他带来了实际的回报。
2014年1月,卡尔·伊坎购入eBay1%的股份,并向董事会提出将公司最赚钱的paypal电子支付部门拆分出去。他认为,PayPal成长潜力无限,eBay压制了这种潜力,PayPal独立运作可以实现更快增长,让股东获取更大的利益。2014年9月,eBay董事会被迫宣布分拆PayPal。
由于卡尔·伊坎与一系列企业巨头的成功较量,他赢得了“华尔街的孤狼”的绰号。对卡尔·伊坎的评价是“尽管他不是常常都对,但我从不会打赌他会错”。
关闭特朗普名下的泰姬陵赌场
卡尔·伊坎于2014年收购了已破产的泰姬陵赌场和特朗普的其他几处房产。2016年,由于未能与数千名员工组成的工会达成一致的劳动协议,卡尔·伊坎决定减少赌场带来的损失,关闭位于新泽西州大西洋城的特朗普泰姬陵赌场度假村。
狼王失手
伊坎企业2020年和2021年的空头亏损总额高达43亿美元,卡尔·伊坎认为在伊坎企业的亏损中,看空押注是其投资组合自2014年以来每年都亏损的主要原因,他表示在某种程度上,经济形势不好,未来还会有问题。截至2023年,他仍处于对冲状态,不过程度有所减小。
投资风格
卡尔·伊坎是一位价值投资者,他的目标很高,但行动简单,他善于瞄准一家公司,着手收购足够的股份,从而使他成为公司股东中的“第一”。卡尔·伊坎攻击的目标都具有相同的特征:目标公司股价暂时处于低谷,但表面依旧稳健,而且股价低落很大原因都要归罪于管理不力与业务混乱。这给卡尔·伊坎带来了活动空间,他可以迅速低价吃进股票成为战略股东,通过公开报道施压董事会或管理层,利用小股东的不满情绪发起委托书战争,甚至直接发出收购要约,来逼迫上市公司满足他的要求。
伊坎电梯
“伊坎电梯”,这是华尔街的流行语,描述了一家公司股价的上涨,这一现象通常发生在卡尔·伊坎开始购买他认为管理不善的公司的股票时。
相关作品
相关书籍
相关访谈
1.对卡尔·伊坎的十问——2007-2-15
2.菲尔·法尔科内:这一代的卡尔·伊坎——2011-08-18
3.独家:卡尔·伊坎谈论他对Twitter的投资——2022-10-11
社会活动
公益慈善
卡尔·伊坎和其妻子在部分基金会中服务,包括伊坎慈善基金会、开创机会基金会以及孩童救济基金会。其中,孩童救济基金会资助了65个贫困的家庭、孤苦无援的孕妇以及单亲妇女。
卡尔·伊坎在纽约的南布朗克斯区建立了三个教学机构,并管理着东伊坎大楼,是纽约无家可归的人的避风港。
澄清“兴登堡研究”
2023年5月,兴登堡研究在报告中指出,伊坎企业(IEP)正在运营“类似庞氏骗局”的经济结构。兴登堡研究表示,卡尔·伊坎一直在使用从新投资者那里获得的资金向老投资者支付股息。“这种类似庞氏骗局的经济结构只有在新资金愿意冒着成为最后一批‘持有资金的风险的情况下才是可持续的”。兴登堡研究还在报告中称,IEP的56亿美元年终净资产价值被夸大了至少22%。
对此,卡尔·伊坎在一份声明中表示,兴登堡“自以为是”的报告旨在以牺牲IEP长期股东的利益为代价获取利润。卡尔·伊坎表示:“我们坚持公开披露的信息,我们相信,从长期来看,IEP的业绩将会像以往一样不言自明。我们定期将我们的维权原则付诸于我们的多数控股公司以及我们投资部门持有的少数股权,目前在14个上市公司董事会中都有代表。此外,我们坚信通过对冲头寸来降低风险,尤其是在我们今天所处的市场中”。
此外,所有者权益律所约翰逊·非斯泰尔发表敦促亏损的投资者就兴登堡研究做空报告伸出援手。
个人生活
家庭成员
卡尔·伊坎的父亲是犹太教堂的领唱,母亲是学校教师。卡尔·伊坎曾结过两次婚,前妻为一名捷克芭蕾舞演员,两人于1979年结婚,1999年离婚。卡尔·伊坎继而与他的助手和曾经的经纪人结婚,两人育有两个孩子。女儿米歇尔是一位素食者,且一直参与动物保护活动。儿子布雷特·伊坎为伊坎企业的投资组合经理和董事会成员。
退休之谜
卡尔·伊坎的儿子和继任者布雷特·伊坎已于2020年10月重返公司,但截至2023年末,卡尔·伊坎仍未退休。
财富榜单
人物评价
1.富豪角公司的MBA、cfp和管理合伙人维贾伊-马罗利亚:卡尔·伊坎为“伊坎国王”是有原因的——他是一个传奇人物。
2.马罗利亚:从本质上讲,卡尔·伊坎是一个价值投资者,他看到了其他价值投资者所没有的价值,他是一个强硬的谈判者。他有钱和权力去做他想做的事——包括将一家亏损的公司变成一家盈利的公司。
3.产业观察家、13DMonitor的创始人肯-斯奎尔表示:人们可能没有完全意识到,相比于任何其他激进者,卡尔·伊坎展现出了在几十年的时间中于多个领域获得成功的能力,他的身体里流淌着激进主义的血液。如果他选择做一名教师,那他会是一名激进的教师。
4.HBO电视网导演布鲁斯·大卫·克莱因:卡尔·伊坎是一个令人敬畏的破坏者,一个强硬的谈判家,一个异常成功的亿万富豪。
5.纽约美林公司的理查德·德累泽表示:无可否认的是,卡尔·伊坎给美国上市公司治理带来了深远影响,尤其是在所有者权益方面,促使越来越多的活跃董事开始挑战企业的高管。
知名言论
1.如果我们要让公司成功,你就必须直视现实,而现实是较低的工资。
2.如果我们要生存,我们必须具备生产力。
3.我的观点是,从哲学上讲,我试图改变其中一些管理层是正确的。在今天的美国,我们的生产力远不如我们应有的水平,这是一个问题。这就是我们面临国际收支问题的原因。这就像罗马的沦陷,当时有一半的人口处于困境。
4.我把公司看作是企业,而华尔街分析师则看的是季度盈利表现。我购买资产和潜在的生产力。华尔街购买收益,所以他们错过了我在某些情况下看到的很多东西。
5.我从未在获得控制权后出售或清算过公司。
参考资料
2021福布斯 全球富豪榜.福布斯中国.2023-11-13
Carl Icahn.Forbes.2023-11-13
卡尔-伊坎个人简介.新浪财经.2023-12-09
2020福布斯美国富豪榜.福布斯中国.2023-11-13
Carl Icahn Resource Page.ValueWalk.2023-11-13
The 15 Most Famous Carl Icahn Quotes.InsiderMoney.2023-11-13
目录
概述
人物生平
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创业经历
白手起家
事业上升
一战成名
引领时代
关闭特朗普名下的泰姬陵赌场
狼王失手
投资风格
伊坎电梯
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