IDG资本（英文名：IDG Capital；曾用名：IDG技术创业投资基金），是最早扎根于中国的私募股权投资机构。由熊晓鸽及其合伙人协助麦戈文于1992年创立于美国波士顿，，熊晓鸽任创始董事长。机构地址位于北京市东城区建国门内大街8号中粮广场A座612。

IDG资本重点关注科技、先进制造/新能源、消费、大健康等领域，专注于通过风险投资、私募股权、产业发展等多元化方式，扶持处于不同成长周期的优秀企业，以实现长足发展。1992年，国际数据集团（International Data Group, IDG）决定整合亚洲所有业务，1993年6月，IDG资本与上海科委合作成立太平洋技术风险投资（中国）基金，即为IDG资本的前身。1999年后，IDG资本启用了合伙人制基金管理模式。IDG资本自2003年起布局全球半导体行业，重点投资细分领域优质企业。2007年，IDG资本又率先投资了全球领先的通信芯片公司RDA。同年，IDG资本在太阳能行业投资布局。2010年8月，IDG资本的第一只人民币基金和谐成长基金1期募集完毕。2017年，IDG资本收购美国国际数据集团全球投资业务。2022年，IDG资本正式加入了联合国责任投资原则组织（UN PRI）。截至2024年1月，IDG资本管理资本规模超1500亿元。截至2024年3月，IDG资本投资覆盖40+中国国内城市，已在全球投资了超过1600公司，完成超过500次IPO及并购退出。

2021年，IDG资本位列“中国顶级风险投资机构”榜单第3名。2022年，入选2022标准创投榜年度具有影响力私募股权投资机构。2023年，位列“2023中国顶级风险投资机构”榜单第3名、“清科创业2023年中国创业投资有限公司机构100强”榜单第3名。2024年，入选第一新声2023年度中国投资机构综合榜、位列“预见·2023”投资榜TOP30、入选2023中国风投行业年度榜单·金投奖榜单·年终榜、入选IT桔子2023年度投资机构/FA总榜单等。

IDG资本最初是作为IDG集团的投资部门而成立的。1992年，国际数据集团（International Data Group, IDG）决定整合亚洲所有业务，熊晓鸽被委任为负责人，1993年起率先在中国开展风险投资业务；6月，在熊晓鸽的主持下，IDG与上海科委合作，双方共同出资2000万美元成立中国第一家合资风险投资公司——“太平洋技术风险投资（中国）基金”（曾用名“IDG技术创业投资基金”，后更名为IDG资本/IDG Capital），这就是IDG资本的前身。

1994年，IDG资本A轮投资了中国国内最大的新型元器件公司风华高科，并于1996年助力企业成功上市。1998年5月1日，IDG资本向从事财务软件的金蝶注资2000万元人民币，占有其中25%的股份。1999年后，IDG资本启用了合伙人制基金管理模式，从原本的投资部门演变为实行合伙人制、独立运作的基金管理机构，同时也成为中国第一家设立合伙人制基金管理模式的机构。自此，IDG资本管理团队与IDG集团成为标准的GP（普通合伙人） / LP（有限合伙人）关系。

2001年，金蝶国际在香港特别行政区创业板正式上市后IDG投资仍然持有其中8750万股，占其股份的20%。金蝶上市后，曾经一度站在4港元以上，如果按照每股4港元计算，IDG在金蝶所持股份的价值为3.5亿港元，投资增值17.5倍。2004年7月，IDG（国际数据集团）从金蝶国际撤出全部所有投资。

1999年IDG资本就参与了腾讯控股的早期投资，投资额210万美元，占比20%，然而在腾讯2004年上市前，IDG资本将腾讯股份分别卖给了MIH和管理层，获得了近11倍的回报。IDG资本自2003年起布局全球半导体行业，重点投资细分领域优质企业，在芯片设计领域，IDG资本于2005年早期投资了业内领先的电视与机顶盒集成芯片公司晶晨半导体以及中国唯一的集成电路IP授权公司芯原股份微电。2006年，IDG资本与Accel Partners达成合作，联合成立美元风险投资基金Venture Fund I。

截至2006年12月31日，IDGVC在中国已经累计投资了190多家公司，投资总额超过了4亿美元。同时期内，IDGVC在其投资组合中已经退出了50家企业，其中12家企业是通过在纳斯达克股票交易所、香港联合交易所、深圳证券交易所等地 IPO（首次公开发行股票）实现退出的。2007年，IDG资本又率先投资了全球领先的通信芯片公司RDA。同年，在太阳能等先进制造领域，IDG资本也早早进行了前瞻性布局，IDG资本在太阳能行业投资布局，投资了包含爱旭股份、钧石能源、昆兰新能源和天华太阳能（美国纳斯达克上市）在内的多家行业领先公司。

2008年6月，IDG资本完成了第一只PE基金的募集，名为IDG-Accel Capital Fund I期。2010年8月，IDG资本的第一只人民币基金和谐成长基金1期募集完毕，规模为36亿元，其中社保基金作为LP投资了12亿元，成为首批管理中国社保基金的投资机构之一。次年，IDG资本又在海外投资了羽绒服高端品牌Moncler，并将其引入了中国市场。2013年6月，Moncler在米兰上市，IDG资本也从中获得了丰厚的回报。

2016年10月，IDG资本与光大控股共同成立了光际资本，基金规模达200亿元，首期出资100亿元，由IDG资本和光大控股旗下光控浦益共同担任管理合伙人。截止到2017年6月20日，光际资本已完成了11个项目近150亿元的投资。同年，IDG资本在更早的Pre-A轮就瞄准了国际领先的智能音频SoC芯片设计企业恒玄科技，此后还投资了中国基带公司中除深圳市海思半导体有限公司外唯一拥有全网通技术的公司翱捷科技等。晶晨半导体已于2019年成功登陆科创板，芯原微电子则于2020年5月在科创板成功过会，而恒玄科技也于2020年4月递交科创板上市申请。

在半导体设备领域，IDG资本自2017年起就对中微公司半导体进行了多次增资和项目合作。中微半导体是中国技术最为领先的半导体设备制造商。2018年7月，IDG资本宣布正式聘请著名科幻作家刘慈欣担任IDG资本“首席畅想官”。这是IDG资本首次跨界到科幻领域，未来双方将展开一系列合作。2019年7月，中微半导体成为首批科创板上市企业，当前市值已超过1200亿人民币。

2014年，IDG资本的并购业务组开始组建，团队里多是具备国际投资银行工作经验的成员，再搭配IDG资本的产业投资人，从人员组合来看，对标的就是大型券商的投行部门。2015年9月，IDG资本、凯雷集团以及搜房管理层投资4亿~7亿美元用于购买搜房新增发的普通股和可转换债券，为此IDG专门募集了一期专项基金。紧接着，搜房网将旗下的广告营销和金融业务剥离，并通过借壳万里股份的方式实现间接上市，作价161.8亿元。遗憾的是，2015年下半年证监会对中概股回A股的政策趋严，搜房网回A无果而终。

不过以搜房网为契机，2016年年初，据公开资料，IDG资本紧急募集了规模为30亿元左右的并购基金，以参与到IDG资本被投企业的私有化交易中。美新半导体、吉比特的私有化资金都来源于此。同年，IDG资本联合光大集团、中国泛海、中银集团投资有限公司收购集团投资业务（IDG Ventures）的交易已于2017年2月完成交割，IDG资本成为控股股东，而熊晓鸽的职位也由原来的IDG资本创始合伙人变为IDG资本全球董事长。在2016年底，IDG资本有史以来进行了第一次业绩盘点——仅2016年，IDG资本所投项目就有3个IPO，2家拿到IPO核准批文，14个并购退出，26只未上市独角兽（不包括2006年之前投资），超过110家被投企业成功完成下一轮融资。

2016至2017年期间，IDG资本对爱旭股份累计投资9亿元，支持其研发新一代的光伏PERC电池技术。目前，爱旭股份是全球最大的太阳能电池厂商之一，同时也一直是TCL中环最大的下游客户之一。IDG资本是其除创始人以外的最大股东，在注资完成的短短4年时间里已创造超过10倍的账面回报。

2017年，IDG资本收购美国国际数据集团全球投资业务，将足迹扩展至全球12个城市。2019年6月15日，IDG资本投资河南壹仓优品百货有限公司签约仪式暨新闻发布会在新乡开元名都大酒店举行，这次签约是IDG资本第一次投资河南省内企业。2020年3月，IDG资本通过珠海市QFLP（外商投资股权投资）政策试点，设立项目基金，引入另一个境外知名投资机构HabourVest主导的财团逾6亿美元的资金，完成了当时中国市场公开披露的最大一笔基金交易。截至2020年，IDG资本已投资超过900家企业，成功退出超过190家，2020年募资新增450亿人民币。其投资的小鹏汽车、锋尚世纪、ANKER、奇安信等均在2020年成功完成IPO。

2022年1月24日，IDG资本联合基金战略投资方香港香港中华煤气有限公司（以下简称中华煤气）共同宣布，成立国内首只零碳科技投资基金，总规模100亿元人民币，首期募资规模为50亿元人民币，基金首期就得到地方政府、财务投资人及战略投资人的大力支持。同时双方宣布将在零碳科技领域形成全面战略合作关系，利用中华煤气暨旗下港华智慧能源有限公司丰富的业务场景赋能创新科技产品落地，共同持续探索创新的零碳科技以及解决方案。同年，IDG资本不仅成立了ESG投资管理委员会，还在年初加入了联合国责任投资原则组织（UN PRI），旨在对标国际最佳实践，将ESG理念完全融入公司投研体系。

2023年11月，社保基金长三角科技创新股权投资基金（上海）合伙企业（有限合伙）成立，出资额51亿元，IDG资本担任基金管理人。同年12月28日，心脏外科植介入医疗器械研发商“悦唯医疗”完成近亿元A+轮融资，由诺庾资本领投，中南创投基金、启辰控股跟投，IDG资本作为老股东与源慧创益继续加码。这是IDG资本年内第二次出资，此前4月曾领投公司的Pre-A轮融资。

IDG资本投资顾问（北京）有限公司的分支机构有IDG资本投资顾问（北京）有限公司上海分公司。

统计数据截止至2024年3月16日

IDG资本重点关注科技、先进制造/新能源、消费、大健康等领域，投资范围覆盖早期、成长期、产业发展等各个阶段，会寻找有能力提高绩效的目标公司，利用中国成功的商业模式和海外创新，通过与中国公司合作，在国外获取技术和工业知识，促进中国经济的升级和转型。投资规模从上百万美元到上亿美元不等。

IDG资本不仅有一级市场股权创投私募，也有二级市场证券私募。过往来看，有些优质企业更大幅度的价值和成长是发生在上市之后，上市前私募机构帮助他们成长，也更理解公司的核心竞争力、商业模式和对未来演进的判断。

除了为企业发展提供资金以外，IDG资本还在品牌建设、市场营销、渠道拓展、人才引进、财务管理、全球扩张等多方面为企业提供专业支持、经验和资源，帮助被投企业实现长足发展。

统计时间截至2024年3月16日

截至2024年1月，结合中国证券投资基金业协会、美国证券交易委员会和天眼查公开披露的信息显示，IDG资本管理资本规模超1500亿元。

截至2024年3月，IDG资本投资覆盖40+中国国内城市，已在全球投资了超过1600公司，完成超过500次IPO及并购退出。在中国国内耳熟能详的企业中，腾讯控股、百度集团、小米、美团、上海寻梦信息技术有限公司、滴滴出行、小鹏汽车、蔚来汽车、北京金山云网络技术有限公司、爱奇艺、bilibili、喜茶、如家酒店集团、汉庭、乌镇等背后都有IDG资本的身影。

正在发生的巨大变化

有梦想有格局的未来开拓者

创造社会价值

通过投资环境、社会及治理，提升人们的生活质量。

IDG资本认为社会责任投资是确保IDG资本可以实现长期价值创造的前提，因此，IDG资本会将ESG投资的理念融入到投资行为的每一个环节中。

参考资料

2024年2月1日，美国国防部官网发布投资黑名单更新版，IDG资本在最新黑名单之列。2月7日，IDG资本发言人在一封电邮中说：“我们不是中国军事公司，与中国军方没有任何关联，我们也不属于这个观察名单。”

据IDG资本官方公布的信息及天眼查数据显示，IDG资本向火花思维融资1.5亿美元，由KKR领投，而IDG仅参与跟投。但火花思维在2021年IPO时却意外遇上教育整顿，面临估值压力。

2021年，IDG投资的企业中，轻芒、快陪练、衣二三、傲梦编程、豆子科技、疯果网、盈乐商、咔啦酷8家已经关停，至少损失了3.8亿美元。

2020年，IDG资本曾参与投资的汇桔网因涉嫌非法吸收公众存款犯罪，广州市公安局黄埔区分局已对其立案侦查，并对涉案主要犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施。自2014年起，汇桔网曾先后获得厚朴投资、创业黑马、IDG资本、粤民投等知名PE/VC投资，最高时估值超过100亿，并在2018年入选胡润百富独角兽企业。但由于涉嫌非法集资，2022年遭广州黄埔区警方立案调查。并对涉案主要犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施。同年7月25日，汇桔网创业公司关闭。

2015年后，IDG陆续投资网利宝等P2P企业。但2019年，网利宝宣布资不抵债，进入破产重组程序。舆论迅速把矛头指向了与网利宝深度绑定的IDG，甚至有投资人要求IDG赔偿其损失。5月20日，在北京市朝阳分局涉众型经济案件报案平台中，网利宝的运营公司北京网利科技有限公司已经被标记为“已立案”状态。

当地时间2024年12月13日，美国国防部将中微半导体设备（上海）股份有限公司和IDG资本从中国军事公司清单（CMC清单或1260H清单）中移除。此前，中微公司半导体和IDG资本因被认定与中国军方存在关联被列入该清单，导致两家公司在国际市场上面临名誉受损和潜在的商业限制。