1907年加入
中国同盟会，1911年10月在西安参加辛亥起义。1920年任
杨虎城部任军需主任、处长，曾随杨部出潼关参加北伐，1930年杨虎城主陕后任
陕西省禁烟局长、机械局长，1933年至
西安事变兼任十七路军军械处处长。窦长期在杨虎城部任职，与南汉宸、
魏野畴等共产党人交情甚深，多次资助革命青年奔赴
延安市参加革命，还兴办了不少教育、卫生和民族工商企业。
中华人民共和国成立初期，窦荫三捐资与众多同仁一起创办了各界人士俱乐部，参与创办
西安民主剧院，1950年在西安东大街创办职工业余文化
补习学校，1955年又在此基础上办成小学（即今立新小学）。历任
西安市人民政府委员、西安市工商联副主任、市政协常委、
陕西省工商联常委、顾问等，是第一至三届西安市和陕西省人大代表。1990年病逝。