黑天鹅事件（Black swan event）是指难以预测，但突然发生时会引起连锁反应、带来巨大负面影响的小概率事件。它存在于自然、经济、政治等各个领域，虽然属于偶然事件，但如果处理不好就会导致系统性风险，产生严重后果。黑天鹅事件具有稀有性、冲击性和事后可预测性三个主要特征。该词由美国心理学家纳西姆·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）在2011年出版的《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》中提出，现已将其广泛应用于竞技比赛、金融业、世界经济、公共安全、国际关系等各大领域。

希腊哲学家亚里士多德首先用“大天鹅”一词作为必要关系的例子，并用“黑天鹅”表示不可能发生的事情。因欧洲人上千年间见到的天鹅全部是白天鹅，所以欧洲人都相信天鹅一定是白色。但1697年欧洲探险家在澳大利亚发现了黑天鹅，导致人们根深蒂固的信念瞬间崩塌。只看见一次黑天鹅，就足以推翻上千年来千万次观察总结出来的结论。

美国心理学家纳西姆·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)在2011出版的《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》一书中指出：“黑天鹅”喻示着不可预测的重大突发事件。它在意料之外，却又改变一切，但人们总是对它视而不见，并习惯于以自已有限的生活经验和不堪一击的信念来解释这些意料之外的重大冲击，最终被现实击清。

通常情况下不会发生，过去也没有任何能够确定它发生可能性的证据。它是一种极端小概率的事件，3年、5年、10年甚至几十年都没有发生过，容易让人忽视、麻痹，以致于没有成熟的经验和有效的方法应对。

打破了人们现有的认知，人们对于如何应对和处理此类事件面临诸多挑战，很多时候无法阻挡它带来严重后果。冲击是全面的，包括改变我们的观念，破坏现有的物质、文化基础。

尽管黑天鹅事件是小概率事件，但基于人类的本性，我们可以在事后找到复原事件及理由，使之成为可解释和可预测。黑天鹅事件具有高度的不确定性，用现有的方法无法预测。在总结黑天鹅事件的过程中，我们往往总能在事后恍然大悟，觉得发生的一切是可以解释的，甚至认为我们全面战胜了它，但是当下一次黑天鹅事件发生时，我们可能又会无法解释，手忙脚乱。

根据事件概率大小和强度，可将黑天鹅事件分为以下三类。但因观察黑天鹅事件的角度不同，其分类也可能存在差异。

未知的未知事件是指事前科学界完全未知的事件，也是风险未能辨识的事件，更不知道事件的发生概率。这类情景的事件是人类目前利用有限的知识无法了解和解释的，比如气候的变化莫测。一旦发生便产生极端的后果，通常也是无法提前预测的，因为认知的缺陷导致人们对它浑然不知。

例如，2003年全球非典疫情。非典事件是一次重大的突发性公共卫生事件。2002年冬季，非典悄然降临于中国南方地区，在2003年的春夏之交迅速蔓延至全国大多数地方，并造成世界范围的流行。2003年3月12日世界卫生组织第一次发出SARS威胁全球警报。截止2003年6月16日，全球累计报告SARS患者(包括疑似病例)8460人，死亡799人。

已知的未知事件是事件曾经发生过，但不知道发生的概率，这类事件与未知的未知事件一样不可预测。这类事件虽然存在先例，但仍缺乏事件的相关知识，或忽略了对事件的全面考虑，导致无法预测该类事件的发生。若事前进行更深入的风险分析，事件有可能被确定。

例如，2001年9月11日美国“911”事件。2001年9月11日，恐怖分子劫持美国民航4架客机，其中两架撞塌纽约世贸中心双子塔，一架撞毁华盛顿哥伦比亚特区五角大楼一角，一架在宾夕法尼亚州尚克斯维尔坠毁，4架客机上无人生还。这一系列袭击导致约3000人死亡，并造成数千亿美元经济损失。

已知的已知事件是指事前在已知风险事件辨识表上，并通过风险分析已知发生概率，但极低的发生概率导致被忽略不计的事件。这类事件事前不可预测，一旦发生也会造成极端的后果，出乎预期的发生概率，过往没有证据表明同样事件的发生，从而被认定是黑天鹅。对于这种低概率、高损失的黑天鹅事件，事前人们总是因其概率低而习惯性忽视。

例如，2005年2005年飓风卡特里娜。2005年8月29日飓风“卡特里娜”在墨西哥湾沿岸登陆，袭击了美国的路易斯安那州、密西西比州和亚拉巴马州三个州。美国官方公布因“卡特里娜”飓风而死亡的人数达到1300人。“卡特里娜”飓风是美国历史上最严重的十大自然灾难之一，也是美国自1928年以来造成人员伤亡最为严重的一次飓风，同时被称为美国自“911”恐怖袭击事件以来遭遇到的最大灾难。

2008年前后发生的金融危机被认为是全球性金融危机，是20世纪30年代大萧条以来破坏性最大的一次。这场危机起源于美国的房地产市场泡沫，导致次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市波动等相关影响。这场危机导致了2008-2012年的全球经济衰退。2008年的全球金融危机是一个典型的黑天鹅事件。它以房地产市场崩溃为起点，迅速蔓延到全球金融体系，引发了一系列金融机构破产、市场崩盘和经济衰退的事件。

2011年3月11日14时46分（北京时间13时46分），日本东北海岸附近的太平洋海域发生强烈地震，这次地震的力矩为9.0级，是历史上第五大地震。地震引发了巨大的海啸，摧毁了日本东北部岩手县、宫城县和福岛县，并引发了福岛第一核电厂的辐射泄漏。据《福布斯》杂志报道“他们在日本建造核电站是为了抵御7.9级地震并承受6m海啸。他们认为，地震不太可能震级更大或更高。为什么要担心风险方面超出预计规模的事情？而这次地震是9.0级，海啸是7m高。”这是另一只黑天鹅。目前尚未确定这个仍在持续的事件对死亡、伤害、环境影响和经济损害的总体影响。

英国脱欧：2016年6月英国全民公投“脱欧”导致全球金融市场剧烈震荡，外汇市场英镑汇兑闪电崩盘；四百年前，英国人莎士比亚提了一个问题：“Tobeor not tobe(生存还是毁灭)?”四百年后，全体英国人在2016年6月24日用全民公投的方式了结了与欧盟的爱恨情仇，宣布“独立”。由于市场预期普遍不足，这一重磅黑天鹅事件致使全球金融市场避险情绪陡增，全球股市大跌，市场避险情绪迅速升级，黄金暴涨。外汇市场，英镑、欧元遭遇前所未有的巨额抛售，大幅贬值。

特朗普当选美国总统：2016年11月9日，美国大选悬念揭晓，美国共和党总统候选人唐纳德·特朗普击败对手希拉里意外赢得2016年美国大选，成为第45任美国总统。这一超乎预计的事件导致黄金价格先后经历暴涨和暴跌；全球市场并没有为此做好充分准备，特朗普上台以及其政策的未知性引发的避险情绪在全球市场迅速蔓延。特朗普效应随即发酵，金融市场陷入动荡，美股创下新高，美元势如破竹，全球债市普遍大幅下滑。

意大利修宪公投失败：2016年12月5日，意大利修宪公投结果显示，反对票超过赞成票，修宪被否决，意大利总理马泰奥·伦齐宣布辞职。由于目前意大利是欧盟成员国中的第三大经济体，如果意大利“脱欧”，会极大地影响整个欧盟的信心。当日欧元闻讯大跌1.4%，至2015年3月以来最低。除此之外，意大利10年期债券收益率攀升至2%以上，实属首次。

2020年初新冠疫情的爆发及持续发展，一是对广大人民群众的生命健康产生严重威胁；二是对国家的经济社会发展带来巨大的扰动；三是对国家现有的治理体系、治理能力，尤其是应急管理治理体系和治理能力。2020年新冠肺炎疫情悄然而至，迅猛传播，整个世界猝不及防，是一场典型的“黑天鹅”风险事件。通常来说，每一只“黑天鹅”背后都藏着一头看似温顺的“灰犀牛”，因疫情传播速度快、危害程度深、影响面积广，在短时间内已由公共卫生领域延伸到经济、政治、社会等诸多领域。

黑天鹅事件使我们必须对风险评估有一个清醒的认识。因为黑天鹅事件无法被现有风险评估可靠的预测，所以必须借鉴和汲取过去发生的黑天鹅事件的教训，采取必要的防范措施。

准确识别风险点。对于金融领域的风险点尤其要小心应对，由于该领域的风险事件具有不确定性、爆发时间短促、传染力极强、破坏能量巨大的特点，债务违约往往是风险引爆点。 应开展风险防范预演，如2008年国际金融危机之后，美国等国家开展了银行压力测试，在假定发生了突发风险事件的情况下检测银行应对的能力和结果。中国也在银行系统开展了压力测试。频繁的风险防控预演可以大大提高防控风险意识和能力，降低风险的引爆可能性。

加强预期管理。由于市场中存在从众心理，对于网络舆情的传播，应做好防控风险和及时应对。通过完善经济安全防线、规范市场交易行为。有针对性地增加对“黑天鹅”风险的预警，专门制定一套“黑天鹅”预警指标体系、评估体系和应对体系。

健全风险应对机制。加强对风险的研判、防控和化解。建立相应的危机处理组织，当面对重大突发事件时，才能有效地做好应急准备和应急响应，处理好突发事件。

科学预判风险。增加对潜在风险的全面辨识、系统分析；并做好分类处理和动态追踪。提前识别和研判潜在风险，理性评估，制定好应对预案。

全面提高灾害防范的专业性、可靠性。通过建立自然灾害综合管理平台，加强灾害相关数据的共享与整合，将保险作为一种减灾资源纳入平台进行管理，支持保险行业建立和优化灾害分析与保险赔付模型，从而提高灾害防范的专业性。

引导公众广泛参与。加强对人民群众的减灾知识宣传，通过规范市场、保费补贴等形式鼓励群众参与防范，引导群众主动减轻灾害损失。比如，桑枣中学校长叶志平，平时多次组织师生进行地震演习、改造加固教学楼以给建筑物增加抗震冗余。在突如其来的5·12汶川地震中，全校两千多名师生全部安全撤离，加固的教学楼无一塌。

期望效用策略，即分析接受或拒斥选择型“黑天鹅”所带来的期望效用，选择期望效用更高的一项。

一些“黑天鹅”的存在依赖于行动主体的选择或放任，如果我选择不坐飞机，那么就不会担心遭遇空难；如果不进行过量的碳排放，就不会引发过量碳排放导致的生态灾难，这种情况可称为“选择型”。而另一些“黑天鹅”，如流行病暴发这类事件，则不属于行动主体所能选择的，可称为“非选择型”。

针对选择型“黑天鹅”，行动者需要分析“黑天鹅”风险所带来的得失，然后做出接受或拒斥这一风险的理性选择。一个最常见的选择依据是“期望效用理论”，简单而言，即要求理性决策者选择能带来最大期望效用的方案。

在黑天鹅事件出现之初，不要做过于乐观的预测评估。因为不知道它会产生什么结果，有可能得到迅速控制，也有可能失去控制，这是最可怕的。因此，在黑天鹅事件刚出现时，就认为它可防可控，这是非常危险的。

应充分评估黑天鹅事件产生危机的可能性。黑天鹅事件完全可能导致一个地区、一个城市，甚至一个国家经济社会的危机，应该事先有高度的警觉性，无论是公共卫生疫情、重大自然灾害、重特大安全生产事故，还是政治动乱等，都应该有危机发生可能性的认识。

在黑天鹅事件发生之后，不是没有机会扭转。在应急管理领域，有“机会窗”理论，即当危机事件在发展过程中，某一个阶段、某一个时机对扭转整个危机具有非常重要的意义。黑天鹅事件是危机，但危中有机，危后出机。比如熊市暴跌是良机，拥抱黑天鹅，把握它带来的钻石机会。

针对黑天鹅事件，一方面，抓住战机， 机不可失，失不再来；另一方面，黑天鹅事件的确可以造成巨大破坏，如果处理得当，抓住战机可以转危为安。

防范“黑天鹅”事件，要增强忧患意识，提前识别和研判潜在风险，制定好应对预案。“黑天鹅”的教训反复告诉我们:事后的反应再迅速，也比不上未雨绸缪。应增强全民防灾减灾意识和应对能力，在日常生活中自觉维护公共安全。“黑天鹅”事件的出现难以预测，但我们可以通过善用人工智能、大数据等新兴科技手段辅助决策、防范、救援，以科学应对、减小损失。

黑天鹅事件后要注意总结反省。当黑天鹅事件发生之后，及时对整个事件进行分析与复盘，提高抵御风险的能力。当黑天鹅事件再次出现时，我们就能够及时应对，减少损失。

美国经济学家米歇尔·渥克(Michele Wucker)借用灰犀牛来形容那些显而易见但又常被人们忽略的重大风险，爆发后产生严重后果的一类事件。“黑天鹅”与“灰犀牛”二者为相互补足的概念。“黑天鹅”比喻小概率，意外而影响巨大的事件。“灰犀牛”比喻大概率且影响巨大的潜在危机。

一是这类事件发生概率非常高，冲击力极强的风险；二是危机爆发前有明显的信号或前奏；三是危机发生前容易被忽视，或者说是明知故犯。“灰犀牛”事件自身具有复杂性和迷惑性，预测未来往往非常困难；四是危机发生时的突发性强，应对时间短，没有时间反应和应对；五是危机带来的冲击力强，影响和损失大。“灰犀牛”体型庞大，因此造成的冲击力强，且这类事件往往会产生连锁反应。

全球气候变化带来的灾害性天气、2008 年的金融风暴、伊士曼柯达公司的破产等事件。