济南钢铁股份有限公司以发起方式于2000年12月29日设立。经中国证券监督管理委员会批准，公司于2004年6月14日首次向社会公众发行人民币普通股2.2亿股，于2004年6月29日在上海证券交易所上市。经中国证券监督管理委员会批准，公司于2008年10月24日向社会公众公开增发人民币普通股3.8亿股，于2008年11月12日在上海纳斯达克股票交易所上市。目前公司总股本为人民币31.2048亿股。

济南钢铁股份有限公司创立于2000年12月，是由济钢集团作为主发起人，联合莱钢股份集团有限公司、山东黄金集团有限公司、山东金岭铁矿和山东省耐火原材料公司四家法人企业共同发起设立的特大型钢铁联合企业。公司22,000万股A股2004年6月14日发行，并于6月29日在上海证券交易所挂牌交易，公司的股票交易代码为600022，公司的总股本为9.4亿股。

济南市工业北路21号，公司经营范围为：钢铁冶炼、加工，钢材、水渣生产、销售，许可证批准范围内危险化学品销售（禁止储存）、煤气供应及自营进出口业务。

公司拥有从原料、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺系统，具有独立面向市场的产、供、销系统，主要从事钢铁系列产品的生产和销售，主要产品包括碳素结构热轧中厚板、A、B级船用板、高强度09MnNb耐用海水腐蚀船用板、AH32、AH36高强度船用板、09CuPTiRE耐侯性钢板、汽车制造用优质碳素热轧板、汽车大梁用热轧钢、锅炉板、压力容器板、花纹板、钢筋混凝土用热轧带肋钢筋、圆钢等。

公司自创立以来，不断加快技术改造，目前已建成了国内最先进的大型球团竖炉；全部采用冶金前沿技术、具有国际一流水平的1750立方米高炉和120t转炉；国内独创、技术一流的铸坯热送直轧工艺和蓄热式步进梁式加热炉；国内轧制力最大、精度最高的中厚板轧机；形成了1750立方米高炉-120吨转炉-中厚板轧机国内一流、国际先进的现代化生产线。精良的装备保证了产品质量，提升了产品档次，保持了领先的市场竞争优势。

股票简称：济南钢铁

变动日期：2006-10-09

股票简称：G济钢集团

变动日期：2006-04-24

进入行业：黑色金属冶炼及压延加工业

变动日期：2004-06-09

公司拥有1750立方米高炉120吨转炉-中厚板轧机国内一流、国际先进的现代化生产线。大力推进以“企业为主体、市场为导向、产学研联合”的开放式技术创新体系，坚持集成创新与自主创新相结合、全面提升自主创新能力，逐步确立了船板、锅炉容器板及低合金高强板三大品牌优势。公司坚持“以价值创新为核心，以观念创新为先导智能、技术创新为支撑、管理创新为保证，实施资源化治理、分布式治理、系统化治理，实现资源高效利用、能源高效转化、代谢物高效再生，追求企业效益、环境效益、社会效益和谐统一”的循环经济模式，2008年公司获得“中国钢铁工业清洁生产环境友好企业”荣誉称号。

济南钢铁股份有限公司（以下简称“该公司”、或“公司”）是经山东省经济体制改革办公室2000年12月26日以鲁体改函字[2000]第40号《关于同意设立济南钢铁股份有限公司的函》批准，由济钢集团有限公司（以下简称“济钢集团”）、莱钢股份集团有限公司、山东省黄金集团有限公司、山东省金岭铁矿和山东省耐火原材料有限公司等五家法人单位作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司。

公司成立时注册资本为人民币72,000万元，其中济钢集团有限公司以其总部的部分资产及下属的原料厂、球团厂、第一烧结厂、第二烧结厂、第一炼铁厂、第一炼钢厂、第一小型轧钢厂、中板厂、中厚板厂的生产经营性净资产以及销售公司、原料处、材料处的部分资产，经山东省国有资产管理办公室鲁资字[2000]14号文《关于济钢集团资产评估审核意见的通知》确认的净资产108,681.12万元投入，折合为71,084.31万股，占总股本的98.73%；莱钢股份集团有限公司以货币资金投入500万元，折合327.03万股，占总股本的0.46%；山东省黄金集团有限公司、山东省金岭铁矿和山东省耐火原材料有限公司以货币资金各投入300万元，分别折合196.22万股，各占总股本的0.27%。

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]80号文批准，该公司于2004年6月14日公开发行人民币普通股22,000万股，并于2004年6月29日在上海证券交易所上市交易，发行后公司股本为94,000万股，每股1元。该公司于2004年6月22日在山东省工商行政管理局办理了变更登记，获得注册号，企业法人营业执照。注册地址：济南市工业北路21号。

根据公司2005年度股东大会决议通过的利润分配方案，公司用未分配利润向全体股东每10股送红股1股，共计9,400万股；用资本公积向全体股东每10股转增1股，共计9,400万股。

变更后的股本为112,800万股，每股1元，已在山东省工商行政管理局办理了变更登记，变更后，注册资本与实收资本一致。

2006年4月24日公司完成股权分置改革，非流通股股东向股权分置改革方案实施之股权登记日登记在册的流通股股东每10股支付3股，共计向流通股股东支付6,600万股对价，非流通股的股份性质相应变为有限售条件的流通股。根据公司2006年度股东大会决议通过的利润分配方案，公司以2006年末总股本112,800万股为基数，用未分配利润向全体股东每10股送红股1股，共计11,280万股；用资本公积向全体股东每10股转增1股，共计11,280万股。变更后的股本为135,360万股。

经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]925号批复文件批准，该公司于2008年10月24日公开增发人民币普通股38,000万股，并于2008年11月12日在上海证券交易所上市交易，发行后公司股本为173,360万股，每股1元。

截至2008年12月31日，该公司总股本为173,360万股，其中有限售条件股份95,330.73万股，占总股本的54.99%；无限售条件股份78,029.27万股，占总股本的45.01%。

钢铁冶炼、加工及技术咨询服务，钢材、水渣生产及销售，许可证批准范围内的危险化学品生产、销售（禁止储存）、铁矿石及类似矿石销售、煤气供应及自营进出口业务。”

济钢集团的企业标志以当前国际流行的造型，集中体现企业远大空调有限公司目标。其寓意是：

它是济钢汉语拼音开头字母“J”的抽象变形，使标志具有独特的识别性。

它也是数字“1”的变体，展现了企业争创一流，追求卓越的崇高信念。

它像一个拔地而起的建筑物，既喻示了产品应用于建筑，又象征济钢的事业如一项浩大而无止境的工程崛起于大地的东方。

它的造型更像一块板材，在展示了行业特点的同时，也表现出济钢产品至上的信条。

红色椭圆勾勒出一轮升腾的红日，与抽象形互为映衬，象征蒸蒸日上的济钢集团事业合和济钢人敢于突破、创新的精神。

红色表达了济钢人工作热情和对用户诚挚的服务；白色象征精良的技术，灰色是科技的象征，也有谦和的含义，同时使标志造型更具有立体感。

标志从整体上看，形简而意深，饱满而大器，极具国际性和时代感，展现了济钢展现了济钢豪迈科技的创业精神和特有的企业风貌。

可尊、可信、共创、共赢

成就顾客，回报股东，富裕职工，造福社会

建设国内一流、国际先进的板材精品基地

一团火精神

每天从求新开始

做事求和，以和求顺--和顺哲学

和气，和谐，和合

经营追求——精品强国，满意世界

经营准则——以客为本，以信立市

经营箴言——顾客的需求就是我们的追求

质量意识——重顾客，重改进，重创新，重品牌

管理要求——科学决策、从严管理、高效求赢

管理要义——人和，物和，利和，心和

资源观念——创意无限，资源无限

人才观念——让合适的人干适合的事

研究员给的最高估值为：9.00最低估值为：9.00。

有119机构对济南钢铁所属钢铁行业发出研报，其中给予行业领先大市评级的有18家。

济南钢铁当前分析师一致预计其2009年、2010年、2011年EPS分别为0.42元、0.56元及0.69元，当期一致预期较前1个月上调67.50%；

济南钢铁共有研究报告14篇，其中给予买入评级的为2篇，增持评级为6篇，中性评级为6篇，减持评级为0篇，卖出评级为0篇；分析师动态综合评级为增持（6.08）评级，当前分析师信心指数为-5，分析师对济南钢铁投资信心有所下降。

收入趋势（最新发布于2009-09-30）济南钢铁2009年第三季度实现主营收入187.76亿元，比上年同期下降45.09%。

盈利趋势（最新发布于2009-09-30）济南钢铁2009年实现净利润-6.06亿元（基本每股收益0.1948元），比上年同期下降142.06%。

济南钢铁过去三年平均销售增长率为21.93%，在所有上市公司排名（714/1710），在其所在的钢铁行业排名为27/39，外延式增长合理。

济南钢铁过去EPS增长率为-11.86%，在所有上市公司排名（1152/1710），在其所在的钢铁行业排名为24/39，公司成长性合理。

济南钢铁过去三年平均盈利能力增长率为6.83%，在所有上市公司排名（1053/1710），在所在的钢铁行业排名为（21/39）。盈利能力合理。

济南钢铁过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1175/1710），在其所在的钢铁行业排名为26/39。公司经营稳定合理。

济南钢铁在过去的一年中，股东户数呈增加趋势，机构持仓比例减少。最新季度情况表明，该股人均持股减少。最新机构持仓为47.64%，部分机构对该股看法有所下调，仓位下调-18.95%。

1.公司中板和中厚板产品在全国同行业市场占有率和产品规模均居首位，主要用于建筑、机械制造、造船、压力容器等行业，具有很强的市场竞争力。

2.公司2009年前三季度主要财务指标：每股收益0.1948（元），每股净资产2.1072（元），净资产收益率-9.2400%，归属上市公司股东的净利润-607905100.08（元），同比增减-134.4767%。

3.公司2008年度利润分配及资本公积金转增股本方案为：每10股转增8股派人民币0.5元（含税）。股权登记日：2009年4月22日，除权除息日：2009年4月23日。

4.公司于2008年向社会公开增发的A股股份中，公司控股股东济钢集团认购158884556股，经2009年4月公司实施资本公积金转增股本后调整为285992201股，于2009年11月12日起上市流通。

5.山东钢铁正在筹划与公司有关的重大资产重组事宜，此重大资产重组方案由于可能涉及重大无先例，公司股票自11月9日起停牌。

综合投资建议：济南钢铁（600022）的综合评分表明该股投资价值一般（★★★），运用综合估值该股的估值区间在6.68-7.35元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值一般（★★★），建议你对该股采取观望的态度，等待更好的投资机会。

行业评级投资建议：济南钢铁（600022）属于钢铁行业，该行业投资价值较好（★★★★），该行业的总排名为第8名。

成长质量评级投资建议：济南钢铁（600022）成长能力较差（★★），未来三年发展潜力很大（★★★★★），该股成长能力总排名第620名，所属行业成长能力排名第27名。

评级及盈利预测：济南钢铁（600022）预测2009年的每股收益为-0.17元，2010年的每股收益为0.14元，2011年的每股收益为0.42元，当前的目标股价为6.68元，投资评级为强力买入。

股东大会高票通过吸收合并莱钢股份议案

根据此前公布的重组方案，此次重大资产重组包括三项交易：济南钢铁以换股方式吸收合并莱钢股份；济南钢铁向济钢集团发行股份购买资产；济南钢铁向莱钢集团发行股份购买资产。济南钢铁和莱钢股份的换股价格分别为3.44元/股，7.18元/股，同时考虑给予莱钢股份股东16.27%的换股风险溢价。

方案公布后，济南钢铁和莱钢股份连续七日联袂涨停，表现强劲；7天涨幅也分别达到了95.54%和95.11%。

根据相关公告测算，重组完成后的新济钢2011年的每股收益约为0.093元，每股净资产约为2.68元。招商证券分析师认为，重组后山钢按产量计算在国内上市公司排名第七，其中宽厚板产能国内第一，H型钢国内规模第一、规格最全，特钢国内上市公司产量规模第一，棒材（含螺纹钢、小型材）山东省区域具有相对垄断优势，对华东乃至全国市场有重要影响，未来通过资产注入、沿海布局实现进一步做精、做强、做大。据测算济钢集团、莱钢股份重组后的山钢总股本达到64.55亿股，每股净资产2.68元，市净率低于钢铁2.84倍的整体市净率估值。考虑到公司特钢产量居于上市公司第一，整个特钢板块市净率估值约为3.8倍；若以整个板块平均PB估值来看，则公司合理股价应该在7.30元。

股东大会通过更名为山东钢铁议案

称召开的股东大会高票通过济钢莱钢换股合并协议。这标志着经过一波三折，重组方案几易其稿后，济钢莱钢合并最终获得通过。

济南钢铁股份有限公司发布2011年第一次临时股东大会决议公告，审议通过《关于济南钢铁实施换股吸收合并莱钢股份的议案》、《关于与莱钢股份签订并实施〈换股吸收合并协议书〉的议案》、《关于发行股份向济钢集团购买资产方案的议案》以及《关于发行股份向莱钢集团购买资产方案的议案》等议案；同日，莱钢股份股份有限公司也发布2011年第一次临时股东大会决议公告，审议通过《关于济南钢铁实施换股吸收合并莱钢股份暨关联交易的议案》、《关于与济南钢铁签订有关吸收合并协议的议案》等议案。记者注意到，两家公司的股东大会都以超过90%的高票通过了有关议案，这意味着经过三次出台重组方案，济钢集团莱钢的合并终于获得股东认可，这也标志着经过多年努力，山东钢铁整合终于迈出实质性的一步。

据了解，两公司的原有股东若不愿意参与此次重组，可以行使现金选择权：以统一的价格将手里的股权出售给山钢集团和山东国资公司。其中，济南钢铁股东的现金选择权价格为3.44元，莱钢股份股东的现金选择权价格为7.18元。

记者注意到，此次济南钢铁公告提到，审议通过《关于公司更名为山东钢铁股份有限公司的议案》，济钢变身山钢，这或许意味着山东钢铁的整合步伐将进一步加快。

董事长：蔡漳平

董事：张俊芳、徐有芳、张家新、马旺伟、迟才功

独立董事：戚向东刘洪渭平晓峰

蔡漳平，男，汉族，山东菏泽人。1960年3月出生，中共党员，硕士学历，高级工程师，中国科学院过程工程研究所客座研究员。历任济钢集团炼铁分厂技术科长、济钢第一炼铁厂厂长、济钢生产部部长兼党总支书记、济钢技术中心主任兼总支副书记、济钢股份公司总经理、济钢集团总公司副总经理、山东钢铁副总经理，现任山东钢铁集团有限公司副总经理，兼任济钢集团有限公司副董事长、总经理、党委副书记。

张俊芳，男，1957年3月出生，研究生学历，教授级高级政工师。历任济钢团委书记，济钢第三炼铁厂厂长兼党委书记，济钢材料处处长，济钢党政办公室主任，济钢集团总公司党委委员、工会主席、副总经理等职。现任济钢集团有限公司党委副书记、董事兼济钢党校校长。

徐有芳，男，1961年10月出生，硕士研究生学历，高级工程师。历任济钢设备处处长；济钢机械动力处处长；济钢装备部部长；济钢集团总公司副总经理等职。现任济钢集团有限公司副总经理、党委常委。

张家新，男，1960年1月出生，中共党员，硕士研究生学历，高级经济师。历任营口市经济技术开发区对外贸易公司副总经理；济钢集团法律事务处处长；济钢国际贸易有限责任公司（外事处）经理（处长）；济钢集团总公司总经理助理、副总经理等职。现任济钢集团有限公司副总经理。

马旺伟，男，1956年8月出生，中共党员，硕士研究生学历，高级工程师。历任济钢科技处副处长，第一炼钢厂副厂长，第二炼钢厂厂长兼党委书记，济钢集团总公司生产部部长，济南钢铁股份有限公司生产计划处处长、生产部部长，济钢集团总公司总经理助理等职。现任济南钢铁股份有限公司总经理。

迟才功，男，1953年2月生，汉族，中共党员，大学学历，高级经济师。历任济钢总厂小型轧钢分厂党委宣传干事，济钢总厂党委办公室秘书，企业管理办公室科长、副主任，济钢体制改革办公室副主任、主任，济南钢铁股份有限公司监事会监事，现任公司董事、董事会秘书、证券部部长。

戚向东，男，汉族，1946年1月出生，大学本科学历，研究员，高级会计师，1968年参加工作，历任河北省冶金工业厅经济研究室主任、冶金工业部经济调节司副司长、国家冶金工业局体改法规司副司长。现任中国钢铁工业协会副秘书长、冶金价格协会会长、国务院关税税则委员会专家咨询委员会委员、国家“加工出口专用钢材”协调小组办公室副主任、冶金财会学会副会长等职务。

刘洪渭，男，1962年12月生，中国国籍，管理学博士，注册会计师。曾任山东科技大学经济学系教师、系副主任，华特达因的财务总监、董秘；现任山东大学管理学院副院长、教授，兼任东港股份、九阳股份的独立董事。

平晓峰，男，1949年1月出生，民族汉，中共党员，本科学历，历任济南农具厂干部、办公室副主任，济南市机械局秘书、办公室副主任、主任，济南市政府办公厅副主任，济南市人民政府副秘书长，国家税务总局济南市税务局党委书记、局长。现济南市人大代表，兼任中国国际税收研究会常务理事、济南市国际税收研究会会长。

截止日期：2011-09-30