沙江镇历史悠久，风景秀丽。古时海边海滩多沙能随潮水融合，取名沙洽。东吾洋内江有竹江岛屹立中流，海水风景优美，山色鲜明，水光潋滟，故称沙江。建国后，1950年划为第六区；1958年公社化时第六区分为沙江、溪南现个公社；1960年8月改为沙江区；1966年8月撤区，复为公社管委会；1968年4月改称革委会；1980年12月撤革委会复为管委会；1984年8月改为沙江镇。

全镇陆地面积97.2平方公里，耕地面积2.2万亩(其中:水田1.5万亩、旱地0.7万亩)，宜林面积7万亩，有林地面积5.5万亩，域海面积11.3万亩，其中滩涂面积6.82万亩，海岸线27公里。2004年全镇工农业总产值4.12亿元，其中农业产值2.59亿元，乡镇企业产值1.53亿元，人均纯收入3510元。人口22314人（2020年）。

2017年，行政区域面积14338公顷，常住人口32820人。

宋代，境域分属安东乡安民、新南、新北、连海里。元至清光绪年间，境域分属四十都、四十一都、四十四五都、四十六七都、四十九五十都。清宣统元年至民国中期，大部境域属中南(洪江)区，龙湾区、八堡、陂头等局部地区属小南(盐田)区。民国25年，成立沙竹涵，南岱鸡沙方古厚、小马、八堡4联保，隶属第三区，下辖36保、355甲。民国27年，沙竹涵、南岱鸡沙方古厚联保改称沙洽、南屏联保。民国29年，沙洽、南屏镇联保并为屏江乡，小马、八堡联保并为小马乡。屏江乡乡公所驻沙洽，辖沙江、沙东、王、沙北、竹澳、竹湾、梅港、涵东、涵岭、涵南、涵北、洗马、南屏、梅洋14保；小马乡辖小马、葛湾、水潮、临江、厚首、得渡、围江、江村、芦坑、坡头、龙湾、八堡、浿头、龙潭、马洋15保。民国32年，撤销屏江、小马乡，成立南江镇，镇公所驻沙洽。民国34年，撤销南江镇，成立中南乡，乡公所驻沙洽，辖沙江、竹江、梅屏、涵江区、洪江市、渔洋、马潮、马洋、古沙、沙塘10保。

50年代初，境内设八堡、坡头区、涵江、小马、后首、沙江、竹江、沙塘、古县9乡，分属第三、第六、第九区。1958年，成立沙江人民公社，1959年辖沙江、竹江、涵江、沙塘街、沙塘里、古县、方厝城、下岐山、大墓里、鸡头垄、后垄、村后、梅洋、小马、水潮、黄土企、后首、白鹭18个大队(后并为12个大队)。同年12月，撤销沙江公社。1961年，设沙江区，下辖沙江、涵江区、竹江、沙塘、后首、八堡、水潮、围江8个公社、37个大队、147个生产队。1962年10月，增设南屏公社。1966年10月，沙江区改为沙江公社。1984年，沙江公社改为沙江镇，辖20个行政村、1个街道。

1990年，沙江镇位于县境中南部，东邻长春乡，南濒东吾洋，西抵盐田港，北接州洋、盐田乡，西南与溪南镇毗邻，行政区域97.2平方公里。境内设沙塘街、沙塘里、古县、大墓里、涵江、沙江、竹江、南屏、小马、梅洋、水潮、厚首、白鹭、围江、大坪、浿头、八堡、龙湾区、坡头区、炉坑20个行政村和1个沙江街道，下辖207个村民小组、3个居民小组、65个自然村。镇人民政府驻沙江村。

27公里长的海岸线上，分布着13个村，俯视沙江全貌就象一双有力的臂膀拥抱着东吾洋这个蓝色宝珠。海岸边上星罗棋布的虾塘，为养殖户提供了广阔的天地，是勤劳者发家的天堂。被称为“蓝色宝库”的东吾洋海域是著名大黄鱼、对虾属产卵、繁殖的理想场所，辽阔的浅海滩涂是发展养殖鱼、虾、藻、贝的天然良好场所，也是全国仅有的两个剑蛏产地之一，养殖品种有蛏、、鲟、弹涂鱼、鲍鱼、对虾等高效益海产品。沙江这片神奇的山海宝地，建设发展海产品基地具有很大的潜力。在深水养殖区，网箱养殖大黄鱼、海带、紫菜、挂蛎已形成立体养殖规模。全镇海水养殖面积6.9万亩(其中:海带养殖面积5500亩，紫菜养殖面积8000亩，牡蛎科养殖面积4.5万亩，鲍鱼2000万粒)，水产品总量达4.8万吨。

优越的海洋性中亚热带湿润气候，四季树木长青，瓜果飘香，“葛洪开目绿”、“涵江大毫”、“富锌茶”等茶叶在省、部评比中屡屡获奖，晚熟荔枝、龙眼以核小肉嫩味佳而驰名省内外，是我国最北的荔枝龙眼带，比国内其它地方推迟近一个月上市。闻名省内外的霞浦县“三菜”即海带、紫菜、榨菜是沙江镇优势产品。速丰生产林、枇杷、无籽西瓜，反季节马铃薯，四季柚，等名优特品种种植不断在扩大。近海滩涂水产品，人工养殖蛏，内海挂砺，南美白对瞎，梭子蟹科，八爪鱼，鲍鱼，跳鱼，大黄鱼等已成规模化，产业化。

近来，沙江镇加大投资环境建设，完善基础设施建设，积极开拓市场，加强对台农业合作。目前已有浙江省、福州市的客商到沙江镇投资兴办企业，台湾省客商在水潮、八堡种植台湾大青枣、日本甜柿已经成功。经土地整改后3046亩的古县洋、梅洋千亩海塘养殖基地、水潮千亩水果示范基地、葛洪山生态茶园基地、“蓝色宝库”东吾洋、龙湾对台农业引进场、南屏水潮工业区等都是对外农业合作理想之地。

改革开放20年来，沙江镇的经济得到了迅猛的增长。以山海种养结合为基础的“五轮”并进，并且促进经济再上一个新台阶。目前正在筹备建设的福鼎—宁德高速公路、福温铁路、高盘机场将给距县城咫尺之遥却给沙江带来勃勃生机；同时该镇经过几代人的共同努力，基础设施建设也日渐完善，全镇20个行政村，村村通公路，通自来水，程控电话更是走进了千家万户，有线电视和调频广播的架设，彻底改变了过去信息落后的局面。全镇村村有医疗保健站；同时在沙江、水潮两个集散地设立了条件比较完善的医疗卫生院。

沙江镇勤劳的人民正以海洋般博大的胸怀迎接多方的宾客。目前已经有浙江省、上海市的客商到该镇投资养殖，水潮、八堡也有台湾省客商种植大青枣成功。

今后的发展方向是：加快建设晚熟荔枝、榨菜、粮食、紫菜、海带、大黄鱼、虾塘、牡蛎科等几大基地建设。实现四个突破：开拓国内外市场，健全经济运行机制，提高整体经济素质，加快经济发展速度。形成开放与开发并举，以食品加工为龙头，种养相结合，完善的工农一体化格局。

沙江镇背山面海，地势宽阔平坦，东临福宁湾，南隔东吾洋与长春市、下浒隔海相望，西影坡头港与溪南、盐田接壤，开成半岛，是霞浦县主要产粮区之一。这里历史悠久，民风淳朴，人杰地灵。古县村曾是1700多年前晋代温麻县县址所在地，葛洪山是道教丹鼎派最重要倡导人葛洪修道炼丹之地，小马黄瓜山贝丘群遗址据考古为三千多年前霞浦先人活动迹证。

2021年7月2日，霞浦县第七次全国人口普查数据发布，截至2020年，沙江镇人口数为22314人。