冷水镇地处好溪沿岸，为“中国香菇之乡”磐安香菇的重要产区和主要集散地。东界
仁川镇，南邻
缙云县，西毗
永康市，北缘
新渥街道。镇人民政府驻地
冷水村，距县城22公里。
省道磐公路穿境而过，县道乡道四通八达，交通便利。
镇名以人民政府所在地冷水村命名。该村旁有3万平方米的古文化遗址，曾在此收集到石?、石斧等新石器和
西周中晚期人类活动遗物。古址旁有清泉一眼，从不枯竭，炎夏饮之寒冷透骨，故名冷川，俗称冷水。古属
东阳郡永康县。唐
万岁登封元年(696)，划入
缙云县。宋元明清时期为缙云县美化乡石龙里二十七都。民国年间(1912～1949)，为龙门乡。1949年，属缙云县潘潭乡。1953年9月，潘潭乡划入
磐安县管辖。1954年3月，由潘潭乡划出冷水、泗岩、里、西英、岩潭、小章、杨山、水坑弄、山干、弹上等村，翠峰乡划出西湖、外田口、后陈等村，建立冷水乡，驻地冷水，属大皿区(黄余田)。1956年3月，潘潭乡和雅塘乡的白岩、朱山、
河南省、大溪等村并入冷水乡，又将西湖、
杨山、外田口、后陈、山干、弹上等村划给翠峰乡。1958年，为卫星公社(新渥)冷水管理区(大队)。不久，磐安县并入
东阳市，卫星公社并入安文公社，故称东阳县安文公社冷水管理区(大队)。1961年，原公社改为区建置，原管理区(大队)改称公社，故为安文区冷水公社。198
3年11月，
磐安县复县后，为磐安县安文区冷水乡。1992年撤区，为县直属乡。1997年9月，经省民政厅批准撤乡建镇，为县直属镇。
【全国最大的鲜香菇集散地——冷水香菇市场】1986年，
冷水村部分农户培植香菇获利丰厚，引起全乡农民的广泛注意，到1988年香菇生产成为全乡的主要种植产业。1990年始，
安徽省农业科学院作为重点基地扶植，县设香菇生产专业办公室加以领导，省农科院等单位委托县食用菌公司在此设点常年收购，各地有关公司和菇商也纷纷到此收购，因此桥头马路香菇市场自发形成。1991年，因势利导建成占地5000平方米的香菇专业市场，成交量2300吨，成交额6000多万元。1992年7月，市场扩建为9635平方米(其中干菇市场106个摊位，占地4400平方米；鲜菇市场有102间交易房，建筑面积5400平方米)，高峰容纳量为万余人。投售货源除
磐安县外，有
福建省、
丽水市、
庆元县、
仙居县、
缙云县、
东阳市、
永康市等省市县的菇农菇商进入市场。
上海市、
江苏省、福建、
广东省等省市常驻冷水采购者有500余家。磐安县也有从事贩运的菇商30余家。至1996年，打通了
亚洲，
欧洲，北美以及
香港特别行政区、澳门的销售渠道，销售量为2.9万吨，销售额为2.2亿元，成为全国最大的鲜香菇集散地。
农业增效、农民增收离不开良种良法的试验推广，2007年以来来，冷水镇注重效益农业新品种的试种推广工作，根据本地区气候、土质等特点，淘汰易感病、品质差的品种，因地制宜选择一些适宜本地区种植的抗性强、品质优、产量高的优良品种，做好引进试种工作，以逐步满足农业生产的需要。去年该镇先后引进了春玉米鲜食品种泰国甜玉米（KTT10）、巴西陆稻（旱种）、日本秋萝卜、
日本南瓜、百合等新品种，试种结果较为理想。但也有一些新品种由于技术等方面的原因，效益不佳，如去年该镇试种的30余亩日本南瓜由于季节问题和试种时间过早，未能取得较好收益。镇农技站对试种结果进行了总结分析，认为技术上不成熟是其中的关键，并准备将日本南瓜的种植季节由春季改为秋季，同时通过加强技术培训来解决栽培中的问题，力争今后取得明显效益。1988年，冷水镇在胡山、庄头、潘潭、水坑弄等村落实了鲜食
玉蜀黍试种面积170多亩，试种情况表明，这种甜玉米生长期短、生长良好、经济效益明显。平均亩产920．3公斤，以每公斤0．8元的收购价计算，亩产值达736．24元，比同等常规春玉米亩产值增395元。优良的品种，良好的效益，提高了农户种植积极性，一些农户主动要求引种甜玉米。今年冷水镇共落实了甜玉米栽培面积270多亩，比去年足足多了100亩。