烟台山水水泥有限公司是山水集团的全资子公司，其前身为烟台东源水泥有限公司，拥有3000t/d、5000t/d两条新型干法水泥生产线，年产水泥300万吨，是胶东半岛最大的现代水泥生产企业。

烟台山水水泥有限公司原为烟台东源水泥有限公司，始建于2005年5月，于2007年9月29日并入山水集团。员工人数已达到550余人。一期工程建有一条日产汽车公司3000吨熟料生产线和一条年产水泥120万吨水泥粉磨站，于2003年12月竣工投产；二期工程建有一条日产5000吨熟料生产线和一条 年产水泥180万吨水泥粉磨站，于2005年5月份投产，年产能熟料250万吨，水泥300万吨。

公司采用新型干法水泥生产方式，主要生产P.O型42.5R级普通硅酸盐水泥。公司已通过ISO9001：2000质量管理体系、ISO14001：2004环境管理体系、OHS18001：2001职业健康安全管理体系的认证和产品质量认证，成为行业内率先通过四证合一认证的企业之一。“东岳”牌水泥被评为山东省名牌产品、全国水泥十大名牌、国家免检产品。