水洛镇位于木里藏族自治县西部，东接固增乡、桃巴乡，南依宁朗乡，西与甘孜藏族自治州稻城县接壤，北靠麦日乡。区域面积为994.3平方千米，截至2019年末，户籍人口为5989人。水洛镇的行政区划历史始于1953年10月的水洛乡，后经过多次变更，于2020年6月12日撤乡设镇。

1953年10月，设水洛乡。

1972年，乡改公社。

1983年，公社改乡。

2020年6月12日，撤销水洛乡，设立水洛镇，以原水洛乡所属行政区域为水洛镇的行政区域。

水洛镇的地名来源于乡人民政府驻地靠近水洛河的地理位置。

水洛镇地处贡嘎山脉与永朗山脉之间。境内最低点海拔1880米。

水洛镇多年平均气温12.5℃，无霜期年平均200天，年平均降水量900毫米。

水洛镇境内河道属金沙江水系，源头起于稻城县流入金沙江，河道长60千米。

水洛镇主要自然灾害有干旱、霜冻、大风、泥石流等。

水洛镇境内矿藏资源主要为金、银等，分布在西北部一带。

2011年末，水洛镇辖平翁、其拉、东拉、两保、古尼、严保6个村民委员会；下设27个村民小组。

截至2020年6月30日，水洛镇下辖6个行政村，分别为其拉村、东拉村、平翁村、两保村、古尼村和严保村。镇人民政府驻地位于平翁村。

2011年末，水洛镇辖区总人口5840人，其中城镇常住人口190人，城镇化率3.3%。总人口中，男性2908人，占49.8%；女性2932人，占50.2%；14岁以下421人，占7.2%；15~64岁4541人，占77.8%；65岁以上878人，占15%。总人口中，以藏族为主，达4997人，占85.6%；另有汉、彝、苗、蒙古、纳西等民族，共843人，占14.4%；2011年，人口出生率8‰，人口死亡率3‰，人口自然增长率5‰。

2019年，水洛镇有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市3个。

水洛镇有农业耕地面积7225亩，其中水田843亩，旱地6382亩，以种植小麦、玉米、阳芋、水稻为主。2011年，粮食产量3811吨，其中小麦394吨，大麦130吨，稞麦300吨，玉米852吨，荞麦113吨，土豆2022吨。畜牧业以饲养生猪、牛、羊、家禽为主。2011年，牛饲养量980头，年末存栏630头；生猪饲养量9073头，年末存栏1951头；羊饲养量17567只，年末存栏3600只；家禽年饲养量1.3万羽。

2011年末，水洛镇有乡中心校1所，村点小学9所，在校生540人，专任教师24人。

2011年末，水洛镇有农家书屋1个，藏书2000册。

2011年末，水洛镇有体育场1个。经常参加体育活动的人员占常住人口的12%。

2011年末，水洛镇有“村村通”电视用户616户，入户率70%。

2011年末，水洛镇有乡卫生院1个，村卫生室2个；病床4张。专业卫生人员5人。2011年，新型农村合作医疗参合人数5727人，参合率98%。

2011年，水洛镇有城镇最低生活保障人数95人，支出16.1万元。农村最低生活保障户数283户，人数1219人，支出73.1万元；农村五保供养25人，支出4.5万元。国家抚恤、补助各类优抚对象4人，抚恤事业费支出1.6万元。年末参加新型农村养老保险2020人，参保率35%。

2011年末，水洛镇有移动电话用户680户，移动电话普及率70%。

2011年，水洛镇境内有客运站1个，日均发送客运车辆4班次，日均客运量60人次。