国民革命军第92军是由1928年9月，国民革命军在北伐战争中击溃直鲁联军败兵与地方民团合编为国民革命军暂编第1军组建而成。

该军前身是国民革命军暂编第1军军长刘珍年部。下辖第1师，刘珍年兼任师长；第2师，梁立柱任师长；第3师，何益三任师长；第4师，李锡相任师长；第5师，施忠诚任师长。

1929年5月，国民革命军进行统一编遣时，暂编第1军缩编为新编第3师，刘珍年任师长，何益三任副师长，原所属的5个师合编为第1旅、第2旅、第3旅。第1旅，刘珍年兼任旅长；第2旅，梁立柱任旅长；第3旅，张銮基任旅长。

1930年3月，新编第3师改为陆军第21师；6月，第21师扩编为第17军，刘珍年任军长。下辖第1、第2、第3旅编制不变。

1931年，该军番号被撤消后，该军恢复原第21师番号，刘珍年复任师长，并将所辖第3旅改为独立旅。

1932年，刘珍年率部在胶东半岛占据城市13座，企图割据胶东时，被蒋介石调至江西上饶一带与红军作战，被红军打败。蒋介石以刘珍年指挥不力为名将其枪毙，任命何益三任师长，并派其嫡系李仙洲任副师长。

1936年，何益三被撤职，李仙洲任师长。从此，该师被蒋介石吞并。

1937年7月，抗日战争全面爆发后，第21师由陕北开赴南口抗击日军，归第13军团汤恩伯指挥。10月，该师在参加忻口战役中被日军击败，几乎全军覆灭。

1938年2月，第21师残部开至河南省郑州休整时，将河南和山西省的两个保安团补入该师，与驻河南原隶属第8军的第95师合编为第92军，该军成立后，即调赴鲁南地区，参加了徐州会战。同年5月，该军在徐州会战后，退至湘北九岭一带休整并担任该地区的防御任务。7月，该军奉命增援九江，在瑞昌市与日军作战中伤亡约两个团，后撤至平江县一带休整。

1939年9月，该军第95师调离该军建制，另将第32军第142师拨归该军建制。同年冬，该军奉命开抵鄂北襄阳市、樊城区、随县、老河口市一带驻防。

1940年5月，该军参加宜枣会战，在宜昌东南马家寨一带与日军作战中，第21师第63团被全歼。此次战役后该军退至宜昌市休整。10月，调驻皖北。

1941年，该军在参加涡阳县、蒙城战役中遭受重大伤亡。此次作战后，江汉师管区拨河南省、湖北新兵4000余人补入该军。2月，又骑兵第2军暂编第56师拨归该军建制。

1943年，该军隶属第28集团军时，奉命由皖北调往山东省增援于学忠部，途中李仙洲升任第28集团军总司令，侯镜如升任该军军长，傅立平、柴济川为副军长。该军到山西省后，多次参加对日军的作战，伤亡惨重，每团仅剩残余官兵400余人，重武器全部丢光，在退回皖北进行休整后，旋即调往许昌市。

1944年3月，国民政府为增强长江防务，调该军从河南省赴四川万县。7月，该军调至湘西石门后隶属第6战区，参加了长（沙）衡（阳）会战。

1945年春，该军奉命开往湖南常德休整时，暂编第56师被裁减，另将第39军第56师拨归该军建制。4月该军参加了湘西土家族苗族自治州等会战。8月，抗日战争胜利后，该军由湖南常德调往武汉市接受日军投降时，收编了汪精卫新编第7军及其他华北治安军各一部。9月，该军空运至北平市，担任北平城防警备任务，其军长侯镜如兼任北平警备司令部司令。

1947年10月，侯镜如第21师由唐山增援东北，进至辽西义县时，被解放军冀热辽军区部队歼其大部，师长郭惠苍被俘，副师长被击毙，侯镜如逃脱锦州市后重建第21师。此次作战后，该军第56师、第142师由冀东调防天津市时，改为华北“剿匪”总司令部机动部队。同年冬增编第318师。此时，侯镜如任军长，刘春岭、孔海鲲任副军长，下辖：第21师，李荻秋任师长；第56师，王有湘（后余有）任师长；第142师。刘汝霖任师长；第318师，刘元伯任师长。

1948年夏，该军为配合国民革命军在东北战场的作战，奉命进至冀热辽地区，主力集结与平古、北宁路沿线。同年9月，侯镜如升任第17兵团司令，黄翔接任第92军军长，该军调往北平市担任守备任务。

1949年1月，北平和平解放后，该军第21、第56、第142师接受和平改编。第318师在师长彭怀霖的率领下由海路撤逃杭州市。同年4月下旬，人民解放军发起渡江战役后，师长彭怀霖见大势已去，率主力投降。其残部逃至福州市后又补充成立第318师，解景和任师长。8月，解放军叶飞兵团向福州进军时，第318师师长解景和率少部撤退台湾省，副师长曹仁风率主力投降。

1938年2月成军时序列：

军长李仙洲

第21师 师长候镜如

第95师 师长罗奇

1939年9月第142师隶属时序列：

军长李仙洲

第21师 师长候镜如

第142师 师长傅立平

1941年2月暂编第56师隶属时序列：

军长李仙洲

第21师 师长侯镜如

第142师 师长傅立平

暂编第56师，师长柴济川

1943年侯镜如接任军长时序列：

军长侯镜如

副军长傅立平 柴济川

第21师 师长黄恢亚

第142师 师长刘春岭

暂编第56师，师长孟绍周

1945年春常德休整时序列：

军长侯镜如

副军长傅立平 柴济川

第21师 师长郭惠苍

第56师 师长刘和鼎

第142师 师长刘春岭

1945年8月武汉市接受日军投降时序列：

军长侯镜如

副军长傅立平 柴济川

第21师师长郭惠苍

第56师师长刘和鼎

第142师师长刘春岭

华北治安军新编第7军一部（军事主官与下辖部队番号均为不详）

其他伪军一部（部队番号、军事主官与下辖部队番号均为不详）

1947年冬增编第318师时序列：

军长侯镜如

副军长刘春岭 孔海鲲

第21师师长 李荻秋

第56师师长王有湘余有

第142师师长刘春岭

第318师 师长刘元伯

1948年9月黄翔接任军长时序列：

军长黄翔

副军长刘春岭孔海鲲

第21师师长 李荻秋

第56师师长王有湘余有

第142师师长刘春岭

第318师师长刘元伯

1949年1月，北平和平解放时序列：

军长黄翔

副军长刘春岭孔海鲲

第21师师长 李荻秋

第56师师长王有湘余有

第142师师长刘春岭

第318师师长彭怀霖

1949年4月解放军叶飞兵团向福州市进军时序列：

军长不详

第318师师长解景和副师长曹仁风